招财日报

每日投资策略总结

行业点评

• 中国股市：A股上涨，有色金属、非银金融与基础化工领涨；港股上涨，电讯、公用事业与可选消费跑输。南向资金净买入28.79亿港币，中国平安、阿里巴巴与中国人寿净买入居前，中移动、腾讯与华虹半导体净卖出最多。
• 中国政策：央行将促进经济高质量发展、物价合理回升作为货币政策考量，加大逆周期和跨周期调节力度，灵活运用降准降息等工具，强化虚拟货币监管。商务部禁止向日本军事用户出口两用物项。
• 美股：上涨，医疗保健、材料与工业领涨，能源、通讯服务与可选消费下跌。英伟达CEO黄仁勋在CES表示AI数据中心对高速内存和巨大存储容量需求巨大，闪迪、西部数据、美光科技和希捷科技大涨。部分资金从去年领涨板块切换至估值更低板块，小盘股持续领涨。
• 美债与美元：美债收益率走平，美元指数反弹。美联储内部分歧较大，里士满联储主席称利率已降至中性水平，但理事米兰表示数据支持进一步降息，今年幅度或超100个基点。

全球市场观察

• 金属与能源：金属延续上涨，贵金属保持强势，镍领衔工业金属大涨，铜价再创新高。加密货币冲高回落。油价下跌。
• 地缘政治：特朗普团队讨论多种获取格陵兰岛方案，包括从丹麦购买、建立自由联系协定和军事手段等。

行业点评

• 科技行业：CES 2026上，英伟达、AMD、高通和英特尔发布AI服务器/AI PC最新产品路线图。下一代Rubin/MI400平台生产进度早于预期，预计2026年下半年爬坡，利好互连和液冷等服务器零部件。AI PC渗透率有望在2026-2027年快速提升。主要受益者包括鸿腾精密、立讯精密、比亚迪电子、工业富联和联想。