全球市场观察
- 中国股市：A股进入春季攻势，风格转化中，医疗与消费板块有望跑赢。12月RatingDog服务业PMI达52保持扩张，企业预期改善，李强总理强调推动新技术应用。
- 半导体与AI：三星、SK海力士计划DRAM提价60%-70%，因AI需求强劲。鸿海4Q销售额同比增长22%，12月单月大增31.8%。英伟达发布新一代Rubin平台，推理成本大幅下降。马斯克表示Neuralink设备2026年量产，脑机接口行业或迎商业化转折点。
- 美股：能源、金融与可选消费领涨，公用事业、医疗保健等防御性板块领跌。亚马逊、特斯拉领涨科技股。特朗普表示美国石油公司将投资委内瑞拉。
- 地缘风险与经济数据：美国对委内瑞拉行动推升地缘风险，美债、贵金属与日元走强。12月ISM制造业PMI意外萎缩，新订单连续第四个月收缩，库存降速加快，美债收益率回落，美元下跌。比特币大涨，原油先跌后涨。
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核心观点与结论
- 中国股市风格转化，低位的医疗与消费板块有上涨潜力。
- AI需求强劲，半导体行业景气度高，脑机接口行业迎商业化机遇。
- 美国经济数据疲软，地缘风险加剧，美债收益率回落。
