特斯拉发布Optimus跑步视频，特朗普政府有望推出机器人支持政策
特斯拉发布Optimus跑步视频，特朗普政府有望推出机器人支持政策 投资要点 西 南证券研究院 特斯拉发布Optimus跑步视频，刷新“个人”最佳成绩。特斯拉Optimus官方X账号发布新视频，Optimus在其公司实验室中慢跑，周围是一排排正在插电充电的Optimus机器人，Optimus跑步的速度约2-2.5m/s，展示极高的稳定性，文字表述“刚刚在实验室刷新了个人最佳成绩（PR）”。 分析师：周鑫雨执业证号：S1250523070008电话：021-58351893邮箱：zxyu@swsc.com.cn 特朗普政府有望推出机器人支持政策。据Politico报道，在发布加速人工智能发展计划五个月后，特朗普政府开始将目光转向机器人。据三位知情人士透露，商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面，并“全力以赴”地加速该行业的发展。 分析师：杨云杰执业证号：S1250525100001电话：021-58351893邮箱：yyjie@swsc.com.cn 商汤布局具身智能大晓机器人，预计12月18日亮相并开源核心模型。商汤科技宣布大晓机器人将于12月18日正式亮相，并重磅发布多项全球领先的技术与产品阵列，包括推出首个国内开源且实现商业应用的“开悟”世界模型3.0。 曹操和越疆合作，人形机器人上岗“Robotaxi”。曹操出行与越疆科技正式签署战略合作协议，双方围绕Robotaxi运营场景深化合作，推动运维体系向自动化、智能化升级。曹操出行在杭州投用行业首创的“绿色智能通行岛”，越疆具身智能人形机器人Atom作为首批“智能员工”入驻，完成AI导览交互、无人化运维、多智能体协同等多场景应用验证。根据协议，双方还将共建智能化运营场站，构建数据闭环迭代算法，并探索智能出行与智慧消费的会员联动。越疆机器人全球部署量超10万台，已服务80家世界500强企业。此次合作既为Robotaxi规模化落地提供基础设施保障，也为具身智能机器人开辟了出行领域规模化应用路径。 数据来源：聚源数据 清华大学具身智能与机器人研究院正式成立。清华大学自动化系主任张涛任具身智能与机器人研究院院长。清华具身智能与机器人研究院挂靠科研院，自动化系、机械系、电子系、计算机系共同建设。研究院将集中校内外优势团队开展协同攻关，重点突破“强健本体+智慧大脑”全栈技术的“0到1”原始创新。同时依托北京市产业生态资源，构建“技术研发-中试验证-场景应用”全链条转化枢纽，加速技术成果落地。 相 关研究 戴盟机器人完成新一轮战略融资。12月2日，戴盟机器人宣布完成新一轮战略融资，本轮由中国移动链长基金投资。所融资金将用于前沿技术突破、新品研发及量产、VTLA模型建设、团队扩建和全球市场开拓等核心布局。至此，戴盟已累计完成四轮融资，构建起多元资本支撑生态，将进一步巩固其在具身智能触觉感知领域的领先地位。 相关标的：人形机器人硬件端核心环节：1）丝杠及设备，标的包括贝斯特（300580）、五洲新春（603667）、北特科技（603009）、恒立液压（601100）、 秦川机床（000837）、恒而达（300946）、鼎智科技（873593）、日发精机（002520）、浙海德曼（688577）、华辰装备（300809）；2）减速器，标的包括绿的谐波（688017）、双环传动（002472）、中大力德（002896）、宏昌科技（301008）；3）传感器，标的包括安培龙（301413）、汉威科技（300007）、东华测试（300354）、柯力传感（603662）；4）电机，标的包括鸣志电器（603728）、伟创电气（688698）、步科股份（688160）、禾川科技（688320）、英搏尔（300681）、微光股份（002801）；5）执行器总成，标的包括拓普集团（601689）、三花智控（002050）、中坚科技（002779）；6）灵巧手，标的包括征和工业（003033）、江苏雷利（300660）、雷赛智能（002979）、永创智能（603901）；7）机器人本体，标的包括博实股份（002698）、优必选（9880）；8）机器人应用，标的包括祥和实业（603500）、杰克股份（603337）、德马科技（688360）。 风险提示：工业机器人下游需求不及预期的风险；机器人公司扩产不及预期的风险；人形机器人发展不及预期风险。 目录 1行情回顾.........................................................................................................................................................................................................1 2产业动态.........................................................................................................................................................................................................33风险提示.........................................................................................................................................................................................................4 图目录 图1：机器人指数行情回顾...........................................................................................................................................................................1图2：特斯拉发布Optimus人形机器人跑步视频，刷新“个人”最佳成绩................................................................................3 表目录 表1：机器人各细分板块行情回顾..............................................................................................................................................................1 1行情回顾 本周（12月1日-12月7日）机器人指数跑赢大盘。中证科创创业机器人指数上涨2.6%，跑赢上证指数2.2个百分点，跑赢沪深300指数1.3个百分点，跑赢创业板0.7个百分点。 数据来源：Wind，西南证券整理 2产业动态 特斯拉发布Optimus人形机器人跑步视频，刷新“个人”最佳成绩。特斯拉Optimus官方X账号发布新视频，Optimus在其公司实验室中慢跑，周围是一排排正在插电充电的Optimus机器人，Optimus跑步的速度约2-2.5m/s，展示极高的稳定性，文字表述“刚刚在实验室刷新了个人最佳成绩（PR）”。 特朗普政府有望推出机器人支持政策。据Politico报道，在发布加速人工智能发展计划五个月后，特朗普政府开始将目光转向机器人。据三位知情人士透露，商务部长卢特尼克一直在与机器人行业的首席执行官们会面，并“全力以赴”地加速该行业的发展。 商汤布局具身智能大晓机器人，预计12月18日亮相并开源核心模型。12月4日，商汤科技宣布，大晓机器人将于12月18日正式亮相，并重磅发布多项全球领先的技术与产品阵列，包括推出首个国内开源且实现商业应用的“开悟”世界模型3.0。大晓机器人董事长，由商汤科技联合创始人、执行董事王晓刚担任。此外，大晓机器人核心团队还包括世界级AI科学家陶大程、南洋理工大学校长讲席教授吕健勤、香港中文大学副教授李鸿升、南洋理工大学副教授刘子纬等。 曹操和越疆合作，人形机器人上岗“Robotaxi”。曹操出行与越疆科技正式签署战略合作协议，双方围绕Robotaxi运营场景深化合作，推动运维体系向自动化、智能化升级。曹操出行在杭州投用行业首创的“绿色智能通行岛”，越疆具身智能人形机器人Atom作为首批“智能员工”入驻，完成AI导览交互、无人化运维、多智能体协同等多场景应用验证。根据协议，双方还将共建智能化运营场站，构建数据闭环迭代算法，并探索智能出行与智慧消费的会员联动。越疆机器人全球部署量超10万台，已服务80家世界500强企业。此次合作既为Robotaxi规模化落地提供基础设施保障，也为具身智能机器人开辟了出行领域规模化应用路径。 清华大学具身智能与机器人研究院正式成立。清华大学自动化系主任张涛任具身智能与机器人研究院院长。清华具身智能与机器人研究院挂靠科研院，自动化系、机械系、电子系、计算机系共同建设。研究院将集中校内外优势团队开展协同攻关，重点突破“强健本体+智慧大脑”全栈技术的“0到1”原始创新。同时依托北京市产业生态资源，构建“技术研发-中试验证-场景应用”全链条转化枢纽，加速技术成果落地。 戴盟机器人完成新一轮战略融资。12月2日，戴盟机器人宣布完成新一轮战略融资，本轮由中国移动链长基金投资。所融资金将用于前沿技术突破、新品研发及量产、VTLA模型建设、团队扩建和全球市场开拓等核心布局。戴盟机器人创始团队源自香港科技大学实验室，今年4月发布视触觉传感器旗舰系列产品，该产品在同类产品中出货量位居全球第一，已广泛应用于智能制造、智慧物流、实验室自动化、智慧家庭等多元场景。至此，戴盟已累计完成四轮融资，构建起多元资本支撑生态，将进一步巩固其在具身智能触觉感知领域的领先地位。 3风险提示 工业机器人下游需求不及预期的风险；机器人公司扩产不及预期的风险；人形机器人发展不及预期风险。 分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，报告所采用的数据均来自合法合规渠道，分析逻辑基于分析师的职业理解，通过合理判断得出结论，独立、客观地出具本报告。分析师承诺不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接获取任何形式的补偿。 投资评级说明 报告中投资建议所涉及的评级分为公司评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现，即：以报告发布日后6个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普500指数为基准。 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5%以上跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于同期相关证券市场代表性指数-5%与5%之间弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数-5%以下 重要声明 西南证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。 本公司与作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供本公司签约客户
