机器人行业研究：特斯拉发布视频展示Optimus细节，宇树布局西部创新运营中心

机器人：景气度加速向上，Optimus团队发布招聘视频展示机器人细节，小米新版灵巧手灵活度大幅提升。思灵携手谷歌DeepMind，基础模型重塑工业机器人智能。3月24日，思灵机器人与谷歌DeepMind宣布已达成战略合作，双方将联合推出具备适应性与推理能力的工业机器人。此次合作将优先聚焦于3C制造、汽车制造等对规模化部署要求极高的高价值的工业应用场景。 Optimus量产规划明确，人形机器人产业拐点将至。Tesla官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，根据视频内容，团队正在设计一款高功率逆变器，其外形尺寸非常小巧。在机器人系统中，高功率逆变器为电机提供精确的交流电源，实现关节的灵活运动、精准定位和高扭矩输出。Optimus灵巧手设计负责人表示：“随着我们对机器人反复重新设计并准备将第三代投入量产阶段，产品正逐渐接近人类的功能性，其外形甚至不会看起来像机器人。” Figure 3亮相白宫峰会。3月25日，Figure 3在美国第一夫人梅拉尼娅的陪伴下现身白宫教育峰会现场。梅拉尼娅称Figure 3是她在白宫接待的第一位美国制造的人形机器客人Figure 3成功通过11种语言发表了欢迎致辞，并在没有纰漏的情况下完成了出场和退场动作，成为首位"美国制造"的白宫机器客人。 宇树科技牵手重庆大渡口区，共建具身智能机器人西部创新运营中心。3月26日，宇树科技具身智能机器人西部创新运营中心项目签约仪式在重庆雾都宾馆举行。根据协议，宇树科技将携手大渡口区共建人形机器人具身智能机器人实验室、四足机器人研发中心、人形机器人数据采集中心、人形和四足等机器人生产制造基地等项目。此次合作是宇树科技深度融入成渝地区双城经济圈建设、布局西部市场的关键举措。 26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向： (1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注:拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注银轮股份以及电子链标的相关机会。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光等。 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。 内容目录 一、机器人.................................................................................31.1行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展...........................31.2本体...................................................................................41.2.1特斯拉发布招聘视频，展示Optimus设计细节.............................................71.2.2宇树科技牵手重庆大渡口区，共建具身智能机器人西部创新运营中心.........................81.2.3Figure 3亮相白宫峰会，人形机器人政商融合加速........................................91.3核心零部件.............................................................................91.3.1傲意科技完成C1轮1.5亿元融资，脑机技术赋能机器人核心部件...........................101.3.2拓普集团2025年机器人核心零部件营收超千万...........................................11二、投资建议..............................................................................11三、风险提示..............................................................................12 图表目录 图表1：本周行业重大事件梳理..................................................................3图表2：具身智能本体公司边际突破汇总..........................................................5图表3：特斯拉视频展示机器人工厂内部技术细节..................................................8图表4：重庆市市委书记袁家军会见宇树科技创始人王兴兴一行......................................8图表5：Figure 3在梅拉尼娅陪伴下出现在峰会举办的白宫东厅......................................9图表6：具身智能核心零部件公司边际突破汇总...................................................10图表7：傲意科技（OYMotion）ROHand灵巧手家族.................................................11 行业景气度：本周机器人板块热度持续攀升，产业呈现多维突破态势。（1）产业链协同与生态构建加速。宇树科技携手大渡口区共建西部创新运营中心，依托建桥滨江智谷载体优势，双方携手共建研发平台，聚焦具身智能算法、机器人操作系统、一体化高性能关节等关键核心技术联合开展攻关，大渡口区将开放全域场景资源，聚焦工业巡检、消防救援、智慧康养等领域，优先为宇树科技提供技术验证、场景应用、产品迭代的平台。（2）商业化落地与场景拓展取得突破。珞石机器人发布AR3、AR10人形力控臂，珞石AR系列已形成分工明确、协同发力的完整产品矩阵，实现从轻量服务到工业重载全场景覆盖。为降低场景落地门槛，AR人形力控臂在开发友好性上进行了全面优化。目前AR系列人形力控臂出货量已突破三千台，成功落地3C、汽车、新能源等行业工业场景。（3）核心技术研发与资本支撑同步强化。Optimus3将启动史上所有大型复杂制造产品中最快的产能爬坡节奏，目标是尽快实现Optimus大规模量产；智元机器人发布了一款行业四足机器人智元酷拓D1 MAX，可应用于安防、巡检、应急，消防，物流等领域；智元机器人、艾利特智能机器人已完成新一轮融资，核心技术深耕与资本布局协同推进。 1.1行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展 事件： （1）3月22日，工业和信息化部部长李乐成出席中国发展高层论坛2026年年会并围绕"技术创新与未来产业发展"作主题发言。会上明确表示，工信部将系统布局原创性、引领性技术攻关，推动具身智能等前沿领域攻关突破，为产业长期发展提供政策指引与技术支持。 （2）3月22日，AI交通管理机器人助力杭州西湖半程马拉松顺利举行，全国首次于大型马拉松赛事中多点位、体系化部署具备实战指挥能力的AI交通管理机器人。 （3）3月23日，北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松赛事新闻发布会举行，赛事汇聚26个品牌、300余台人形机器人。 （4）3月24日，中国首个"具身智能工程机器人行业标准"编制工作在四川成都启动，由中国电建与成都人形机器人创新中心携手打造。该标准预计年内完成发布，将填补智能工程机器人行业空白，为产品技术评价、安全规范和规模化应用建立统一标准，推动产业从"技术研发"迈向"规则制定"阶段。 （5）3月25日，中关村论坛人工智能主题日开幕，活动将发布众智FlagOS2.0、全球首个通用智能人通通3.0等多项重要成果。此外，北京市人工智能协会与中关村人工智能开源联盟正式揭牌，标志着北京在人工智能开源生态建设方面迈出关键一步。 （6）3月25日，博鳌亚洲论坛2026年年会上，杭州全国首部具身智能机器人产业发展条例引发热议。《条例》构建了技术创新、安全管理等全链条制度体系，"沙盒监管"等创新模式成为业界亮点，为具身智能产业规范化发展提供制度保障。 （7）3月26日，广州市政府印发《广州市促进人工智能产业高质量发展实施方案》，方案提出加快机器人多模态感知、仿生灵巧手等具身智能、智能无人系统关键技术突破，推动人工智能产业高质量发展，为区域具身智能产业发展提供政策支撑与方向指引。 点评：本周具身智能加速从政策引导迈向商业化落地，政策与产业协同效应持续释放。政策规范层面，杭州出台全国首部具身智能机器人产业发展条例，成都启动首个具身智能工程机器人行业标准编制，广州印发人工智能产业高质量发展实施方案，多地政策密集出台为产业发展筑牢制度根基。技术攻关层面，工信部明确将系统布局原创性、引领性技术攻关，推动具身智能等领域突破，中关村论坛发布通用智能人通通3.0等成果，重庆与宇树科技共建西部创新运营中心深化区域产业布局。商业化验证层面，AI交通管理机器人首次体系化部署于杭州马拉松赛事，北京亦庄人形机器人半马汇聚300余台机器人，追觅科技旗下MOVA割草机器人登顶亚马逊销量榜首，多元场景落地印证商业化提速与长期增长潜力。 1.2本体 事件： （1）3月23日，西湖大学王东林团队发布搭载全球首个GAE身外化身系统的人形机器人"Titan o1"，主要应用于高危作业替代场景。 （2）3月23日，智元机器人发布行业四足机器人智元酷拓D1 MAX，可应用于安防、巡检、应急、消防、物流等领域，该机型在复杂地形适应性与负载能力方面实现优化，为多场景四足机器人商业化应用提供新选择。 （3）3月23日，卡诺普在第三届全球合作伙伴大会首秀RHM-T1W轮式人形机器人。该产品采用轮式移动结构与人形操作结构相结合的方式，在保证运行稳定性的同时提升操作灵活性，配备33个灵活驱动关节，可适应各类复杂工业场景，做到亚毫米级高精度运动控制，在工厂、港口、仓库等复杂环境完成工业巡检、分拣、搬运等场景应用。 （4）3月24日，全球首家入局人形机器人赛道的手机厂商荣耀，其首款消费级人形机器人预计2026年下半年小批量量产，后续将依据市场反馈推进规模化生产。 （5）3月25日，Optimus机器人发布招聘公告，招聘相关人才以尽快实现Optimus的大规模量产。同日发布视频曝光了研发环境、减速齿轮箱、灵巧手等核心设计细节，这是特斯拉首次向外界展示人形机器人内部构造与核心技术方案，为行业提供重要技术参考。 （6）3月25日，亚马逊宣布收购专注打造"平易近人"人形机器人的初创公司Fauna Robotics，交易条款未披露。收购完成后，Fauna将加入亚马逊的个人机器人部门，探索家庭场景应用。 （7）3月26日，Figure 3在美国第一夫人梅拉尼娅的陪伴下现身白宫教育峰会现场。Figure 3成功通过11种语言发表了欢迎致辞，并在没有纰漏的情况下完成了出场和退场动作，展示了其人形机器人在多语言交互与复杂场景导航方面的成熟能力，标志着美国人形机器人技术已达到公开场合演示水准。 （8）3月26