机械行业周报：特斯拉发布人行机器人最新视频，油服资本开支有望持续

特斯拉发布人行机器人最新视频，油服资本开支有望持续 机械行业 评级：增持 2023.10.08 上次评级:增持 细分行业评级 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 徐乔威(分析师)张越(分析师) 021-386767790755-23976385 xuqiaowei023970@gtjas.comzhangyue025639@gtjas.com 证书编号S0880521020003S0880522090004 本报告导读： 看好新技术方向：半导体量检测设备、人形机器人、复合集流体、HJT、钙钛矿、海风。通用自动化和工程机械下半年有望复苏。 摘要： 机械行业近期观点：1）新技术方向：半导体量检测、人形机器人、PET 铜箔设备、HJT、钙钛矿、海风等。2）通用自动化、工程机械数据改善 +政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机。 油服设备：油价下跌仍维持在80美元/桶以上，油服资本开支有望持续。 10月6日布伦特原油价格由9月峰值的95.3美元/桶下跌至84.6美元/ 桶。根据RystadEnergy，8月底全球原油库存已由6月的33.6亿桶降至 32.8亿桶，预计Q4石油市场整体供应短缺，我们判断油价十月可能短期下跌，长期中枢仍将维持80美元/桶以上。2022年以来本轮油企资本上行较上一周期仍有较大空间，未来油企资本支出将有望延续增长，推动油服设备高景气。推荐迪威尔，纽威股份，杰瑞股份。 人形机器人与通用自动化：特斯拉机器人进展加速，通用自动化顺周期经营业绩有望回升。人形机器人方面：特斯拉9月24日发布人形机器 人Optimus最新进展视频，较此前整体进步较大，可空间定位四肢，通过视觉感知自主实现物品筛选分类，同时可实现瑜伽动作并保持单脚站立平衡。国产核心零部件厂商有望受益，推荐鸣志电器、禾川科技、国 茂股份、丰立智能、�洲新春，受益标的拓普集团、三花智控、江苏雷利、步科股份、昊志机电、双环传动、中大力德等。通用自动化方面：8月全国规模以上工业企业利润同增17.2%，自22H2以来首次实现正 增长。9月制造业PMI为50.2%，环比增长0.5pct，生产指数和新订单指数分别为52.7%/50.5%，较上月+0.8/+0.3pct。科德数控预计23年前三季度实现归母净利润0.54-0.61万元，同增63-82%；杭叉集团预计23年前三季度实现归母净利润11.9-13.4亿元，同增60%-80%。看好顺周期制造加速恢复，叉车推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份、机床推荐纽威数控、海天精工、科德数控，工控推荐禾川科技、受益标的汇川技术。 新能源设备：受益欧盟新能源目标，风电、光伏装机有望提升。财联社 9月25日电，欧盟更新后的可再生能源指令(RED)设定了欧盟清洁能源 使用目标，推动2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。欧洲议 会此前于9月12日正式通过决议，将2030年欧盟国家的可再生能源目标从32%提升为42.5%。光伏方面，奥特维9月25日宣布其新品LEM设备能提效0.3%，已获得TOPCon头部企业量产的批量订单；风电方面，江苏三峡大丰800MW、国信大丰850MW海风项目的用海权公示，龙源射阳1GW海风项目获核准批复。广东三峡阳江青州六1GW项目、帆石一项目有序推进。光伏设备推荐电池片设备环节迈为股份、捷佳伟创，组件设备环节奥特维，硅片设备环节高测股份，钙钛矿设备环节京山轻机和奥来德；风电设备推荐长盛轴承、�洲新春、恒润股份、新强联、华伍股份，受益标的起帆电缆、东方电缆、大金重工等。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 相关报告 《特斯拉机器人进展加速，核心零部件有 望受益》2023.09.25 《油服设备高景气，工博会催化高端装备 行业》2023.09.24 《H1风电装机低于预期，下半年装机量有 望提升》2023.09.21 《油价高企有望延续，推动油服设备高景 气》2023.09.17 《油价高企推动油服设备高景气，看好半导体量检测设备》2023.09.16 目录 1.重点覆盖公司盈利预测及观点3 1.1.盈利预测与板块动态3 1.2.机械行业投资建议7 2.机械板块细分子行业数据汇总11 2.1.风电设备：苏、粤两省积极推进海风项目，受益欧盟上调新能源目标11 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长12 2.3.锂电设备：PET铜箔技术瓶颈突破，8月新能源车销量同比高增 15 2.4.通用自动化：通用自动化筑底企稳，2023Q3-Q4有望开启新一轮上涨周期16 2.5.工程机械：挖机内需静待政策提振，海外市场需求增速稳定20 2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进22 2.7.核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔24 2.8.船舶制造：8月中国船企市占率重夺榜首，新船价格持续攀升 25 3.机械行业公司公告25 4.机械行业新闻跟踪27 4.1.风电设备27 4.2.光伏设备28 4.3.锂电设备29 4.4.通用自动化30 4.5.工程机械30 4.6.半导体设备30 4.7.核电设备31 4.8.船舶设备32 5.风险提示32 1.重点覆盖公司盈利预测及观点 1.1.盈利预测与板块动态 推荐组合：推荐中科飞测、精测电子、纽威股份、迪威尔、杰瑞股份、鸣志电器、迈为股份、京山轻机、长盛轴承、恒润股份、纽威数控、科德数控、伊之密、华测检测、苏试试验。 新技术（光伏设备、PET铜箔、人形机器人）+景气度有望提升（风电设备）+疫后复苏（通用自动化、工程机械、消费类设备）推荐组合： 【人形机器人】推荐博实股份、鸣志电器、�洲新春、埃斯顿、丰立智能等，受益标的三花智控、拓普集团、双环传动、中大力德、柯力传感、步科股份、贝斯特等。 【风电设备】推荐长盛轴承、�洲新春、恒润股份、新强联、华伍股份， 受益标的起帆电缆、东方电缆、大金重工等。 【光伏设备】推荐HJT（迈为股份）、钙钛矿（推荐京山轻机、捷佳伟创、奥来德）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、罗博特科）、高测股份，受益标的汉钟精机等。 【PET铜箔设备】推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。 【半导体设备】推荐精测电子、华海清科、中科飞测等。 【通用自动化】油服设备（推荐迪威尔、纽威股份）、叉车（推荐安徽 合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、工业阀门（推荐纽威股份）、注塑机（推荐伊之密、力劲科技）、刀具（推荐欧科亿、华锐精密）、工控（推荐禾川科技、受益标的汇川技术）、非标零部件服务（推荐怡合达）。 【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标 的柳工、法兰泰克等。 【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实业。 【其他推荐】推荐应流股份、华测检测，受益标的联德股份、万通智控 细分行业 证券简称 收盘价 总市值 （亿元） PB EPS PE 评级 2023/9/28 2023/9/28 对应最新财报 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 锂电设备 先导智能 27.22 426.31 3.70 2.27 2.98 3.48 11.99 9.13 7.83 增持 杭可科技 26.15 157.86 3.24 1.66 2.36 3.15 15.79 11.09 8.30 增持 联赢激光 23.86 80.79 2.76 1.51 2.13 - 15.81 11.21 - 增持 海目星 44.70 91.17 4.21 3.82 5.89 - 11.70 7.58 - 增持 先惠技术 44.50 34.12 2.98 1.43 2.40 3.29 31.02 18.54 13.54 增持 东威科技 52.54 120.65 7.15 1.70 2.41 3.29 30.91 21.80 15.97 增持 道森股份 32.98 68.60 6.89 1.12 1.97 2.52 29.48 16.78 13.07 - 骄成超声 78.89 90.57 5.20 1.37 2.17 3.26 57.73 36.38 24.19 - 光伏设备 迈为股份 126.62 352.63 5.32 5.01 7.95 11.56 25.30 15.93 10.95 增持 等。表1:重点机械上市公司估值指标汇总 捷佳伟创 75.95 264.46 3.35 4.11 5.60 7.12 18.48 13.57 10.66 增持 奥特维 142.86 221.19 8.00 7.28 10.05 13.29 19.62 14.21 10.75 增持 帝尔激光 71.59 195.49 7.43 2.24 3.06 3.73 32.00 23.40 19.19 增持 京山轻机 16.10 100.28 2.83 0.80 1.02 1.24 20.13 15.78 12.98 增持 奥来德 38.38 57.06 3.24 1.53 2.26 - 25.03 16.98 - 增持 高测股份 45.93 155.74 4.44 3.62 4.85 6.45 12.69 9.47 7.12 增持 风电设备 恒润股份 27.33 120.49 3.51 0.88 1.50 1.91 31.06 18.22 14.34 增持 中际联合 32.30 49.03 2.24 1.58 2.15 2.77 20.40 15.03 11.65 - 华伍股份 8.78 36.88 1.73 0.49 0.61 0.68 18.08 14.46 12.85 增持 �洲新春 19.30 71.16 2.51 0.67 0.90 1.17 28.69 21.43 16.55 增持 力星股份 9.46 27.82 2.17 0.51 0.71 - 18.54 13.25 - 增持 新强联 31.01 107.10 2.38 2.03 2.89 3.30 15.26 10.74 9.41 增持 长盛轴承 18.25 54.54 3.84 0.73 1.00 1.27 25.02 18.18 14.39 增持 起帆电缆 17.93 74.97 1.79 1.64 2.23 2.65 10.96 8.04 6.76 - 东方电缆 39.81 273.78 4.59 2.15 2.95 3.65 18.51 13.48 10.89 - 通裕重工 2.55 99.37 1.48 0.15 0.20 0.26 17.00 12.75 9.81 增持 半导体设备 华海清科 191.50 304.36 5.95 7.09 9.84 12.45 27.01 19.46 15.38 增持 中科飞测-U 79.80 255.36 11.03 0.31 0.47 0.72 257.42 169.79 110.83 增持 精测电子 90.63 252.08 7.97 1.32 1.84 2.33 68.69 49.24 38.84 增持 消费类设备 杰克股份 21.25 102.94 2.40 1.23 1.52 1.88 17.30 14.02 11.30 增持 永创智能 11.98 58.45 2.37 0.84 1.04 1.50 14.33 11.48 7.99 增持 美亚光电 20.98 185.13 7.78 1.00 1.19 1.43 20.89 17.61 14.68 增持 银都股份 29.82 125.44 4.87 1.30 1.59 1.94 22.99 18.71 15.39 - 绿田机械 24.17 29.78 1.99 2.52 - - 9.58 - - - 金卡智能 12.83 55.05 1.35 0.92 1.12 1.32 13.94 11.49 9.71 增持 宏华数科 9