基金量化观察：双创机器人ETF、双创半导体ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.11.24-2025.11.28）已上市ETF资金净流入合计-350.85亿元，其中跨境ETF资金净流入32.44亿元，商品型ETF资金净流入19.15亿元，债券型ETF资金净流出7.15亿元，股票型ETF资金净流出395.29亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-206.93亿元，上周上证50ETF资金净流入25.61亿元，创业板综合ETF资金净流入5.92亿元，上证580ETF资金净流入4.52亿元，创业板ETF资金净流出67.48亿元，中证500ETF资金净流出约45.76亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-219.64亿元。上周消费板块ETF资金净流入额为5.19亿元，医药生物、周期、高端制造、金融地产、科技板块ETF资金净流出额分别为12.49亿元、19.63亿元、24.28亿元、25.08亿元、145.05亿元。上周43只非货币ETF申报，包含宽基ETF、港股通主题ETF、smart beta ETF、行业ETF。其中12只科创创业机器人ETF集中申报，6只科创创业半导体ETF集中申报。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：前海开源沪港深乐享生活(004320.OF)、鹏华稳健回报A(009023.OF)、中海积极增利(001279.OF)、浦银安盛数字经济A(025421.OF)、中海信息产业精选A(000166.OF)，它们的收益率分别为12.13%、12.01%、11.23%、11.00%、10.90%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为2.99%，近1年以来收益率中位数为23.20%。 上周各类主题基金表现均有所回暖，TMT主题基金业绩相对较好，收益率中位数为5.52%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为43.63%、27.74%。 在沪深300增强指数型基金中，平安沪深300指数量化增强A(005113.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.01%。在中证500增强指数型基金中，长城中证500指数增强A(006048.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.84%。在中证1000增强指数型基金中，长信中证1000指数增强A(018013.OF)上周取得了1.47%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，汇添富国证2000指数增强A(019318.OF)表现最优，取得了0.69%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.11.24-2025.11.28）..........................................31.2二级市场交易情况（2025.11.24-2025.11.28）..............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.11.24-2025.11.28）..........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.12.01-2025.12.05）............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................82.1绩优基金跟踪（2025.11.24-2025.11.28）..................................................82.2基金发行跟踪（2025.12.01-2025.12.05）.................................................103、风险提示...................................................................................10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）..........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）...............................................3图表4：各类ETF交易情况......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况...........................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览..........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪........................................................6图表9：上周申报ETF一览......................................................................7图表10：此处录入标题.........................................................................8图表11：本周上市ETF一览.....................................................................8图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.11.28，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计.................................................................9图表14：主动量化基金收益统计.................................................................9图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5.................................................9图表16：本周发行主动权益及增强指数型基金....................................................10 1、ETF市场回顾 截至2025年11月28日，全市场已上市非货币ETF共1336只，上周共8只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.11.24-2025.11.28） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-350.85亿元，其中跨境ETF资金净流入32.44亿元，商品型ETF资金净流入19.15亿元，债券型ETF资金净流出7.15亿元，股票型ETF资金净流出395.29亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-206.93亿元，上周上证50ETF资金净流入25.61亿元，创业板综合ETF资金净流入5.92亿元，上证580ETF资金净流入4.52亿元，创业板ETF资金净流出67.48亿元，中证500ETF资金净流出约45.76亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-219.64亿元。上周消费板块ETF资金净流入额为5.19亿元，医药生物、周期、高端制造、金融地产、科技板块ETF资金净流出额分别为12.49亿元、19.63亿元、24.28亿元、25.08亿元、145.05亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.11.24-2025.11.28） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为19584.94亿元。其中股票型ETF的周成交额为5562.98亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-21.68亿元，其中科创板综合ETF融资净买入额为0.03亿元，消费ETF融资净买入额为0.54亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.11.24-2025.11.28） 截至2025年11月28日，已有51只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深 300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，29只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有30只取得正超额。2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得21.39%的超额收益率，2025年以来获得20.29%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.12.01-2025.12.05） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周43只非货币ETF申报，包含宽基ETF、港股通主题ETF、smart betaETF、行业ETF。其中12只科创创业机器人ETF集中申报，6只科创创业半导体ETF集中申报。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周4只ETF发行，涉及宽基、行业ETF、跨境ETF、增强策略ETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有2只ETF上市，包含跨境ETF、smart betaETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.11.24-2025.11.28） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：前海开源沪港深乐享生活(004320.OF)、鹏 华 稳 健 回 报A(009023.OF)、 中 海 积 极 增 利(001279.OF)、 浦 银 安 盛 数 字 经 济A(025421.OF)、中海信息产业精选A(000166.OF)，它们的收益率分别为12.13%、12.01%、11.23%、11.00%、10.90%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年11月28日，近一年以来，灵活配置型基金中，红土创新新兴产业(001753.OF)收益最高，近一年取得120.91%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢科技智选A(022364.OF)业绩优异，