基金量化观察：周期ETF资金大规模净流入，恒生A股电网ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2026.01.26-2026.01.30）已上市ETF资金净流入合计-3024.63亿元，其中商品型ETF资金净流入238.48亿元，跨境ETF资金净流入11.86亿元，债券型ETF资金净流出74.34亿元，股票型ETF资金净流出3200.63亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-3892.40亿元，上周上证综指ETF资金净流入5.85亿元，而沪深300ETF资金净流出额超过2000亿元，中证1000ETF资金净流出额也达到约454.62亿元。 主题行业ETF上周资金净流入677.91亿元。上周周期、科技、医药生物、金融地产、高端制造、消费板块ETF资金净流入额分别为443.69亿元、124.17亿元、67.08亿元、23.48亿元、13.85亿元、10.60亿元。 上周共有19只ETF产品申报，包含跨境、行业、宽基、Smart beta ETF。跨境ETF中，5只恒生A股电网设备ETF集中申报，新能源方向，有光伏产业ETF、新能源电池ETF、创业板新能源ETF等产品申报。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：西部利得新动力A(673071.OF)、西部利得策略优选A(671010.OF)、西部利得行业主题优选A(673040.OF)、前海开源金银珠宝A(001302.OF)、华富永鑫A(001466.OF)，它们的收益率分别为23.47%、23.07%、21.05%、14.84%、12.86%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-1.23%，近1年以来收益率中位数为39.07%。 上周各行业主题基金中，金融地产主题基金业绩最佳，收益率中位数为2.66%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为67.17%、45.66%。 在沪深300增强指数型基金中，东方沪深300指数增强A(016204.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.08%。在中证500增强指数型基金中，申万菱信中证500指数增强A(002510.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.72%。在中证1000增强指数型基金中，中银中证1000指数增强A(019555.OF)上周取得了0.96%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，民生加银国证2000指数增强A(019814.OF)表现最优，取得了0.71%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2026.01.26-2026.01.30）..........................................31.2二级市场交易情况（2026.01.26-2026.01.30）..............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2026.01.26-2026.01.30）..........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.02.02-2026.02.06）............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................82.1绩优基金跟踪（2026.01.26-2026.01.30）..................................................82.2基金发行跟踪（2026.02.02-2026.02.06）..................................................93、风险提示...................................................................................10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）..........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）...............................................3图表4：各类ETF交易情况......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况...........................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览..........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪........................................................6图表9：上周申报ETF一览......................................................................7图表10：本周新发行ETF一览...................................................................7图表11：本周上市ETF一览.....................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2026.01.30，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计.................................................................8图表14：主动量化基金收益统计.................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（截至2026.1.30）...............................9图表16：本周开始认购主动权益基金一览.........................................................9 1、ETF市场回顾 截至2026年1月30日，全市场已上市非货币ETF共1389只，上周共7只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2026.01.26-2026.01.30） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计-3024.63亿元，其中商品型ETF资金净流入238.48亿元，跨境ETF资金净流入11.86亿元，债券型ETF资金净流出74.34亿元，股票型ETF资金净流出3200.63亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-3892.40亿元，上周上证综指ETF资金净流入5.85亿元，而沪深300ETF资金净流出额超过2000亿元，中证1000ETF资金净流出额也达到约454.62亿元。 主题行业ETF上周资金净流入677.91亿元。上周周期、科技、医药生物、金融地产、高端制造、消费板块ETF资金净流入额分别为443.69亿元、124.17亿元、67.08亿元、23.48亿元、13.85亿元、10.60亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2026.01.26-2026.01.30） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为30127.04亿元。其中股票型ETF的周成交额为13739.44亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额最高。在主 题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-34.10亿元，其中上证综指ETF融资净买入额为0.58亿元，周期ETF融资净买入额为5.86亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2026.01.26-2026.01.30） 截至2026年1月30日，已有54只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深300、中证500、中证A500、中证800、中证1000、中证2000、上证指数、科创100、科创50、科创创业50、创业板指、MSCI中国A50等指数。 上周各类增强策略ETF中，34只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有27只取得正超额。近1年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩均最佳，近1年获得21.54%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2026.02.02-2026.02.06）1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有19只ETF产品申报，包含跨境、行业、宽基、Smart beta ETF。跨境ETF中，5只恒生A股电网设备ETF集中申报，新能源方向，有光伏产业ETF、新能源电池ETF、创业板新能源ETF等产品申报。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有4只ETF产品发行，包含行业ETF、跨境ETF、Smart beta ETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有5只ETF上市，包括跨境、宽基、行业ETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2026.01.26-2026.01.30） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：西部利得新动力A(673071.OF)、西部利得策略优选A(671010.OF)、西部利得行业主题优选A(673040.OF)、前海开源金银珠宝A(001302.OF)、华富永鑫A(001466.OF)，它们的收益率分别为23.47%、23.07%、21.05%、14.84%、12.86%。 剔除成立不满1年的基金，截至2026年1月30日，近一年以来，灵活配置型基金中，华富永鑫A(001466.OF)收益最高，近一年取得158.07%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢科技智选A(022364.OF)业绩优异，过去一年以来取得237.93%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，路博迈资源精选A(021875.OF)收益率达到127.9