基金量化观察：资金大规模流入A500ETF，两只电池主题ETF申报

从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.12.15-2025.12.22）已上市ETF资金净流入合计892.64亿元，其中股票型ETF资金净流入556.42亿元，债券型ETF资金净流入199.79亿元，跨境ETF资金净流入133.29亿元，商品型ETF资金净流入3.14亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入474.41亿元，上周A500ETF资金净流入325.53亿元，创业板ETF资金净流入34.20亿元，中证500ETF资金净流入30.57亿元，科创50ETF资金净流入27.93亿元，中证1000ETF资金净流入23.62亿元。 主题行业ETF上周资金净流入29.50亿元。上周科技、消费、医药生物、周期板块ETF资金净流入额分别为58.57亿元、0.49亿元、0.40亿元、0.25亿元，金融地产、高端制造板块ETF资金净流出额分别为8.83亿元、32.51亿元。二级市场交易情况方面，上周非货币ETF的成交金额合计为21655.76亿元。其中股票型ETF的周成交额为6347.84亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 上周申报的行业ETF中，包含两只电池主题ETF，有色金属主题ETF继续申报。 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：金信消费升级A(006692.OF)、广发价值领先A(008099.OF)、长城消费增值A(200006.OF)、前海开源大海洋(000690.OF)、广发睿毅领先A(005233.OF)，它们的收益率分别为7.56%、6.27%、5.96%、5.79%、5.70%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为0.36%，近1年以来收益率中位数为24.95%。上周各类主题基金中，金融地产与消费主题基金业绩相对较好，收益率中位数分别为1.69%、1.13%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为45.64%、30.07%。 在沪深300增强指数型基金中，浙商沪深300指数增强A(166802.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.37%。在中证500增强指数型基金中，中邮中证500指数增强A(590007.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.55%。在中证1000增强指数型基金中，大成中证1000指数增强A(018661.OF)上周取得了1.57%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A(018653.OF)表现最优，取得了1.10%的超额收益率。 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.12.15-2025.12.19）..........................................31.2二级市场交易情况（2025.12.15-2025.12.19）..............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.12.15-2025.12.19）..........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.12.22-2025.12.26）............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.12.15-2025.12.19）..................................................72.2基金发行跟踪（2025.12.22-2025.12.26）..................................................93、风险提示....................................................................................9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）..........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）...............................................3图表4：各类ETF交易情况......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况...........................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览..........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪........................................................6图表9：上周申报ETF一览......................................................................7图表10：本周开始发行ETF一览.................................................................7图表11：本周上市ETF一览.....................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.12.19，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计.................................................................8图表14：主动量化基金收益统计.................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5.................................................9图表16：本周发行主动权益及增强指数型基金.....................................................9 截至2025年12月19日，全市场已上市非货币ETF共1349只，上周共5只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.12.15-2025.12.19） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计892.64亿元，其中股票型ETF资金净流入556.42亿元，债券型ETF资金净流入199.79亿元，跨境ETF资金净流入133.29亿元，商品型ETF资金净流入3.14亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入474.41亿元，上周A500ETF资金净流入325.53亿元，创业板ETF资金净流入34.20亿元，中证500ETF资金净流入30.57亿元，科创50ETF资金净流入27.93亿元，中证1000ETF资金净流入23.62亿元。 主题行业ETF上周资金净流入29.50亿元。上周科技、消费、医药生物、周期板块ETF资金净流入额分别为58.57亿元、0.49亿元、0.40亿元、0.25亿元，金融地产、高端制造板块ETF资金净流出额分别为8.83亿元、32.51亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.12.15-2025.12.19） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为21655.76亿元。其中股票型ETF的周成交额为6347.84亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为19.65亿元，其中科创50ETF融资净买入额为2.93亿元，科技ETF融资净买入额为4.70亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.12.15-2025.12.19） 截至2025年12月19日，已有52只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深 300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000、MSCI中国A50等指数。 上周各类增强策略ETF中，44只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有31只取得正超额。2025年以来，工银中证1000增强策略ETF业绩最佳，2025年以来获得19.02%的超额收益率。近1年内，招商中证2000增强策略ETF业绩最佳，近1年获得21.61%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.12.22-2025.12.26） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周11只非货币ETF申报，包含行业ETF、宽基ETF、港股通主题ETF以及Smart beta ETF等。行业主题ETF中，电池产业链相关ETF申报2只，有色金属相关主题ETF申报2只，同时还包括芯片设计、医药卫生、畜牧养殖等细分主题ETF。Smart Beta方面，申报港股通高股息低波动及低波红利类ETF2只。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周5只非货币ETF发行，均为行业主题ETF，主要集中于消费、高端制造等行业。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有3只非货币ETF上市，涵盖跨境ETF及行业ETF。 2.1绩优基金跟踪（2025.12.15-2025.12.19） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：金信消费升级A(006692.OF)、广发价值领先A(008099.OF)、长城消费增值A(200006.OF)、前海开源大海洋(000690.OF)、广发睿毅领先A(005233.OF)，它们的收益率分别为7.56%、6.27%、5.96%、5.79%、5.70%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年12月19日，近一年以来，灵活配置型基金中，交银优择回报A(519770.OF)收益最高，近一年取得135.52%的收益率，