基金量化观察：科技ETF资金大规模净流入，中证A500指增基金密集发行

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.08.25-2025.08.29）已上市ETF资金净流入合计457.44亿元，其中跨境ETF资金净流入233.07亿元，股票型ETF资金净流入126.28亿元，债券型ETF资金净流入123.01亿元，商品型ETF资金净流出24.92亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-374.29亿元，其中沪深300ETF资金净流入9.57亿元，而科创50ETF资金净流出额超过100亿元。 主题行业ETF上周资金净流入484.98亿元。上周科技、周期、金融地产、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为225.30亿元、108.75亿元、100.37亿元、54.04亿元、3.72亿元，高端制造板块ETF资金净流出额为3.91亿元。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：凯石澜龙头经济一年持有(006430.OF)、长安鑫瑞科技先锋6个月定开A(011899.OF)、长安宏观策略A(740001.OF)、永赢高端制造A(007113.OF)、山证资管策略精选(003659.OF)，它们的收益率分别为24.09%、23.60%、22.10%、21.69%、21.31%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.34%，近1年以来收益率中位数为49.56%。 上周各类主题基金中，TMT主题基金表现相对较好，收益率中位数为5.43%。近1年以来，医药与TMT主题基金业绩领先，收益率中位数分别为55.17%、83.96% 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为2.92%。在中证500增强指数型基金中，华泰紫金中证500指数增强A(016865.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.53%。在中证1000增强指数型基金中，长信中证1000指数增强A(018013.OF)上周取得了1.09%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，天弘国证2000指数增强A(017547.OF)表现最优，取得了1.32%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.08.25-2025.08.29）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.08.25-2025.08.29）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.08.25-2025.08.29）...........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.01-2025.09.05）.............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.08.25-2025.08.29）...................................................72.2基金发行跟踪（2025.09.01-2025.09.05）...................................................93、风险提示....................................................................................10 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周发行ETF一览......................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.08.29，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.08.29，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9 图表16：本周发行主动权益及增强指数型基金......................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年8月29日，全市场已上市非货币ETF共1238只，上周共7只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.08.25-2025.08.29） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计457.44亿元，其中跨境ETF资金净流入233.07亿元，股票型ETF资金净流入126.28亿元，债券型ETF资金净流入123.01亿元，商品型ETF资金净流出24.92亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-374.29亿元，其中沪深300ETF资金净流入9.57亿元，而科创50ETF资金净流出额超过100亿元。 主题行业ETF上周资金净流入484.98亿元。上周科技、周期、金融地产、消费、医药生物板块ETF资金净流入额分别为225.30亿元、108.75亿元、100.37亿元、54.04亿元、3.72亿元，高端制造板块ETF资金净流出额为3.91亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.08.25-2025.08.29） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为23667.45亿元。其中股票型ETF的周成交额为9024.81亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为53.90亿元，其中科创50ETF融资净买入额为0.98亿元，科技ETF融资净买入额为21.57亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.08.25-2025.08.29） 截至2025年8月29日，已有49只增强策略ETF上市交易，覆盖沪深300、中证500、中 证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，15只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有24只取得正超额。无论是近1年以来还是2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得29.21%的超额收益率，2025年以来获得20.84%的超额收益率。 注：数据截至2025.08.29，筛选时剔除成立不满1年的基金 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.09.01-2025.09.05） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周共有5只ETF产品申报，包含跨境、行业主题和增强策略ETF。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周共有8只ETF开始发行，其中包含跨境、行业主题、宽基和增强策略等类型。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有7只ETF上市，包含跨境、Smart Beta和增强策略等类型，其中两只创业板综合增强策略ETF将于本周集中上市。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.08.25-2025.08.29） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：凯石澜龙头经济一年持有(006430.OF)、长安鑫瑞科技先锋6个月定开A(011899.OF)、长安宏观策略A(740001.OF)、永赢高端制造A(007113.OF)、山证资管策略精选(003659.OF)，它们的收益率分别为24.09%、23.60%、22.10%、21.69%、21.31%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年8月29日，近一年以来，灵活配置型基金中，德邦鑫星价值A(001412.OF)收益最高，近一年取得229.23%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，中信建投北交所精选两年定开A(016303.OF)业绩优异，过去一年以来取得268.55%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，平安先进制造主题A(019457.OF)收益率达到165.88%，排名第一。 上周主动量化基金上周收益率中位数为1.34%，近1年以来收益率中