基金量化观察：大盘宽基ETF仍呈资金流入趋势，光通信主题ETF集中申报

敬请参阅最后一页特别声明 1 ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.01.29-2024.02.02）已上市ETF资金大规模净流入合计619.41亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入598.35亿元，跨境ETF资金净流入2.07亿元，商品ETF资金净流入1.39亿元，而债券型ETF资金净流入17.60亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为587.19亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为363.61亿元，上证50ETF资金净流入67.63亿元。沪深300ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出29.47亿元。其中金融地产ETF资金净流入0.02亿元，而周期、医药生物、消费、高端制造、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-0.27亿元、-1.79亿元、-4.61亿元、-12.01亿元、-14.10亿元。 上周非货币ETF的成交金额合计为5353.12亿元，交易活跃程度较前一周下滑。其中股票型ETF的周成交额为2962.47亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过700亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-26.72亿元，其中宽基ETF融资净买入额为3.95亿元，主题/行业ETF融资净买入额为-5.11亿元。在宽基ETF中，沪深300ETF受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为2.85亿元。 上周多种ETF集中申报，华泰柏瑞基金与银华基金均申报了中证全球金矿主题ETF，平安基金、广发基金、嘉实基金均申报了上证科创板100增强ETF，嘉实基金、华夏基金、国泰基金、富国基金集中申报了中证光通信主题ETF。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 上周表现前五名的基金包括：招商产业精选A(010341.OF)、招商行业精选(000746.OF)、招商科技动力3个月滚动持有A(009601.OF)、招商优质成长(161706.OF)、招商景气精选A(012835.OF)，它们的收益率分别为1.00%、0.98%、0.98%、0.97%、0.89%。 上周各行业主题基金中，金融地产行业主题基金整体上表现相对较好，跌幅较小，收益率中位数为-3.27%，而TMT与医药主题基金整体上表现不佳。 在沪深300增强指数型基金中，鹏华沪深300指数增强A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.26%。在中证500增强指数型基金中，安信中证500指数增强A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为2.93%。中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A上周取得了1.77%的超额收益率。国证2000增强指数型基金中，万家国证2000指数增强A表现最优，取得了1.81%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 1、ETF市场回顾 ................................................................................. 3 1.1 一级市场资金流动情况（2024.01.29-2024.02.02）........................................... 3 1.2 二级市场交易情况（2024.01.29-2024.02.02）............................................... 3 1.3 增强策略ETF业绩跟踪（2024.01.29-2024.02.02）........................................... 7 1.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.02.05-2024.02.08）............................. 8 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................. 9 2.1 绩优基金跟踪（2024.01.29-2024.02.02）................................................... 9 2.2 基金发行跟踪（2024.02.05-2024.02.08）.................................................. 11 3、风险提示.................................................................................... 11 图表目录 图表1： 各类非货币ETF资金流情况（亿元） ....................................................... 3 图表2： 股票型ETF资金流情况（亿元） ........................................................... 3 图表3： 宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） ................................................ 3 图表4： 各类ETF交易情况 ....................................................................... 4 图表5： 股票型ETF交易情况 ..................................................................... 4 图表6： 宽基及主题/行业ETF交易情况 ............................................................ 4 图表7： 上周各类ETF成交额前5名一览 ........................................................... 4 图表8： 宽基ETF北上资金等效流入前5名 ......................................................... 6 图表9： 主题/行业ETF北上资金等效流入情况 ...................................................... 6 图表10： 上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览 ................................................ 7 图表11： 已上市增强策略ETF表现跟踪 ............................................................ 8 图表12： 上周申请材料被接收的ETF一览 .......................................................... 8 图表13： 本周将开始发行ETF一览 ................................................................ 9 图表14： 本周上市ETF一览 ...................................................................... 9 图表15： 主动权益及增强指数型绩优基金Top5...................................................... 9 图表16： 行业主题基金上周收益率中位数 ......................................................... 10 图表17： 各类增强指数型基金上周超额收益率Top5................................................. 10 图表18： 本周开始认购主动权益基金一览 ......................................................... 11 图表19： 主动权益型基金成立数量（单位：只） ................................................... 11 图表20： 主动权益型基金发行份额（单位：亿份） ................................................. 11 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 1、ETF市场回顾 截至2024年1月26日，全市场已上市非货币ETF共876只，上周有3只ETF上市。 1.1 一级市场资金流动情况（2024.01.29-2024.02.02） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金大规模净流入合计619.41亿元，股票型ETF资金持续大规模净流入，上周资金净流入598.35亿元，跨境ETF资金净流入2.07亿元，商品ETF资金净流入1.39亿元，而债券型ETF资金净流入17.60亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入为587.19亿元，资金仍大量流入沪深300ETF，净流入额为363.61亿元，上证50ETF资金净流入67.63亿元。沪深300ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入额超过百亿。 主题行业ETF上周资金净流出29.47亿元。其中金融地产ETF资金净流入0.02亿元，而周期、医药生物、消费、高端制造、科技等板块ETF均呈现净赎回状态，净流出额分别为-0.27亿元、-1.79亿元、-4.61亿元、-12.01亿元、-14.10亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2 二级市场交易情况（2024.01.29-2024.02.02） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为5353.12亿元，交易活跃程度较前一周下滑。其中股票0100200300400500600700股票型债券型跨境商品型-1000100200300400500600700宽基smartbeta增强策略主题/行业-50050100150200250300350400沪深300上证50创业板科创50中证500上证综指中证1000创业板50上证科创板100双创50中小企业100中证800中证2000深证成指上证180MSCI中国A股MSCI中国A股国际通创业板300MSCI中国A股国际上证380中证500等权深证300深证创新100富时中国A50创业板综指创业板中盘200国证2000中证A股深证100中证100深证50MSCI中国A50互联互通金融地产周期医药生物消费高端制造科技宽基主题/行业 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 扫码获取更多服务 型ETF的周成交额为2962.47亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中沪深300ETF周成交额超过700亿元。在主题/行业ETF中，科技ETF的周成交额最高。 从ETF