基金量化观察：中证A500红利低波动ETF上周集中申报

敬请参阅最后一页特别声明先，收益率中位数分别为33.75%、34.14%。 ETF市场回顾金净流入0.64亿元。流入2.91亿元。交了申请材料。主动权益及增强指数型基金表现跟踪8.60%、7.41%、7.37%、7.15%、6.90%。率。风险提示 敬请参阅最后一页特别声明内容目录1、ETF市场回顾.................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.07.07-2025.07.11）...........................................31.2二级市场交易情况（2025.07.07-2025.07.11）...............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.07.07-2025.07.11）...........................................61.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.07.14-2025.07.18）.............................72、主动权益及增强指数型基金表现跟踪.............................................................82.1绩优基金跟踪（2025.07.07-2025.07.11）...................................................82.2基金发行跟踪（2025.07.14-2025.07.18）...................................................93、风险提示....................................................................................10图表目录图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）.......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）...........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）................................................3图表4：各类ETF交易情况.......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况.....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况............................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览...........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪.........................................................6图表9：上周申报ETF一览.......................................................................7图表10：本周新发行ETF一览....................................................................7图表11：本周上市ETF一览......................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.07.11，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计..................................................................8图表14：主动量化基金收益统计..................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（数据截至2025.07.11，筛选时剔除成立不满1年的基金）................................................................................................9图表16：本周开始认购主动权益及增强指数型基金一览..............................................9 敬请参阅最后一页特别声明1、ETF市场回顾截至2025年7月11日，全市场已上市非货币ETF共1181只，上周共8只ETF上市。1.1一级市场资金流动情况（2025.07.07-2025.07.11）我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计133.86亿元，其中债券型ETF资金净流入87.37亿元，跨境ETF资金净流入40.22亿元，商品型ETF资金净流入5.64亿元，股票型ETF资金净流入0.64亿元。在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-55.22亿元，上周科创50ETF资金净流入24.72亿元，中证1000ETF资金净流入20.38亿元，上证50ETF资金净流入6.60亿元，中证500ETF资金净流入3.75亿元，上证综指ETF资金净流入2.91亿元。主题行业ETF上周资金净流入50.85亿元。上周高端制造、周期、金融地产、科技、消费板块ETF资金净流入额分别为27.96亿元、15.44亿元、8.52亿元、5.33亿元、4.89亿元，医药生物板块ETF资金净流出额为7.27亿元。图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）来源：iFinD，国金证券研究所1.2二级市场交易情况（2025.07.07-2025.07.11）1.2.1ETF交易情况上周非货币ETF的成交金额合计为12520.80亿元。其中股票型ETF的周成交额为3835.25亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/商品型股票型-80-60-40-2002040科创50中证1000上证50中证500上证综指中证2000 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）来源：iFinD，国金证券研究所-80-60-40-200204060主题/行业smartbeta增强策略宽基中证800深证100中证500等权科创板200国证2000创业板综合深证创新100MSCI中国A股国际MSCI中国A股中证A股深证50中小企业100创业板综指深证主板50深证成指创业板300科业板综合价格上证380深证300创业板中盘200富时中国A50MSCI中国A股国际通科创板100其他科创板综合价格中证A100MSCI中国A50互联互通上证180双创50沪深300上证科创板100科创板综合创业板50中证A50创业板A500高端制造周期金融地产科技消费医药生物宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 敬请参阅最后一页特别声明行业ETF中，科技ETF周成交额最高。从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为5.46亿元，其中科创50ETF融资净买入额为3.01亿元，科技ETF融资净买入额为3.15亿元，相对更获杠杆资金青睐。图表5：股票型ETF交易情况来源：iFinD，Wind，国金证券研究所图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况来源：iFinD，Wind，国金证券研究所图表7：上周各类ETF成交额前5名一览证券简称周成交额(亿元)华泰柏瑞中证红利低波动ETF华泰上证红利ETF国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF华夏国证自由现金流ETF招商中证红利ETF易方达中证香港证券投资主题ETF广发中证香港创新药(QDII-ETF)华夏恒生科技(QDII-ETF)华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF)华夏中证A500ETF华泰柏瑞中证A500ETF嘉实中证A500ETF-101234567跨境商品型融资净买入额(亿元，右轴)05001000150020002500020040060080010001200周成交额(亿元) 融资净买入额(亿元，右轴)涨跌幅25.370.080.66%14.87-0.110.87%13.96--0.87%13.73--0.78%11.23-0.111.22%943.361.8812.85%333.04-1.370.75%179.730.111.42%176.16-0.121.45%126.040.281.25%175.510.021.24%154.060.041.06%145.61--1.30%-1012345宽基主题/行业smartbeta增强策略周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴)-1.5-1-0.500.511.522.533.5融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所类别证券代码SmartBeta512890.OF510880.OF159399.OF159201.OF515080.OF跨境513090.OF513120.OF513180.OF513130.OF513330.OF宽基512050.OF563360.OF159351.OF 敬请参阅最后一页特别声明1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.07.07-2025.07.11）截至2025年7月11日，已有43只增强策略ETF上市交易，包含8只中证1000增强策略ETF，7只中证500增强策略ETF，6只中证A500增强策略ETF，4只中证2000增强策略ETF，4只沪深300增强策略ETF，3只科创50增强策略ETF，2只创业板指增强策略ETF，2只科创100增强策略ETF，1只MSCI中国A50互联互通增强策略ETF，1只上证50增强策略ETF，1只上证指数增强策略ETF，1只中证800增强策略ETF等产品。上周各类增强策略ETF中，31只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的33只增强策略ETF中有24只取得正超额。无论是近1年以来还是2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩均最佳，近1年以来获得23.56%的超额收益率，2025年以来获得16.12%的超额收益率。图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪证券名称上周超额收益率（%）2025年以来超额收益率(%)近1年超额收益率(%)国泰沪深300增强策略ETF-0.021.82招商沪深300增强策略ETF0.233.29华泰柏瑞中证500增强策略ETF0.196.07景顺长城中证500增强策略ETF0.271.97南方中证500增强策略ETF0.041.99招商中证1000增强策略ETF0.048.21华泰柏瑞中证1000增强策略ETF-0.155.93银华中证1000增强策略ETF0.206.11嘉实创业板增强策略ETF-0.013.48鹏华上证科创板50成份增强策略ETF0.