微导纳米重点推荐半导体设备订单快速增长固态期权光伏见底东吴机械

#存储扩产+国产化率提高=头部设备商订单增速斜率陡峭 1、#半导体设备25年新签20亿元，#26年预计25-30亿元：（1）wh客户：拳头产品为ALD的HiK、TiN和PECVD的高温硬掩膜，公司份额基本均在7-8成，1万片所需3 款设备价值量约4亿元，其余十几款新品均在客户端积极验证，25年新签订单预计12亿元，26 【微导纳米】重点推荐：半导体设备订单快速增长，固态期权+光伏见底【东吴机械】 #存储扩产+国产化率提高=头部设备商订单增速斜率陡峭 1、#半导体设备25年新签20亿元，#26年预计25-30亿元：（1）wh客户：拳头产品为ALD的HiK、TiN和PECVD的高温硬掩膜，公司份额基本均在7-8成，1万片所需3 款设备价值量约4亿元，其余十几款新品均在客户端积极验证，25年新签订单预计12亿元，26年新签订单保守估计至少12亿元；（2）hf客户：主要产品包括LPCVD、ALD HiK、TiN、PECVD的高温硬掩膜等，25年新签订单预计4亿元，国产化率有望提升&产品品类拓张，26年新签订单有望7-8亿元；（3）逻辑类：25年新签3-4亿，26年预计7-8亿元。 2、固态电池设备与头部大厂合作：固态领域主要提供ALD设备，用于正极、负极和电解质膜的包覆，解决# 固态电池固固界面结合的瓶颈，公司已与头部电池厂达成合作，#未来单GWh价值量有望约3000万元。 3、光伏设备基本见底&静待困境反转：24Q2以来行业基本无扩产，26年不会弱于25年，减值风险已经充分释放，#26年下半年反内卷行业企稳后有望重新贡献业绩，光伏设备常态时毛利率40%+。