- 核心观点:国产半导体设备是科技板块确定性最高的赛道之一,公司作为ALD/LPCVD/PECVD设备供应商,在CX市场份额有望显著突破,成为在两长均取得大额订单的设备公司。
- 关键数据:
- 公司2025年半导体新签订单:年初指引27亿(+50%),现上调至40亿+(+100%以上),预计全年达60亿级别。
- 两长每万片设备含份额价值量:3-4亿。
- 预计2025年两长扩产30万片,公司订单有望达100亿级别。
- 研究结论:公司市值/明年订单比例最低,性价比最高。随着300层以上NAND、HBM等先进制程扩产及除ALD外其他设备需求增长,公司未来增长潜力大。