ZX机械 微导纳米大涨 半导体设备继续重点推荐拳头拳头

该研报指出ZX机械公司在ALD/LPCVD/PECVD领域的份额有望显著突破，成为在长晶圆厂取得大额订单的设备公司。报告上调了公司2025年半导体新签订单至40亿+水平，预计全年可达60亿级别。公司市值与明年订单比例最低，性价比高，未来随着300层以上NAND、HBM等先进制程扩产，以及LPCVD和PECVD领域进展提速，公司将成为半导体设备重要弹性标的。

国产半导体设备被视为科技板块确定性最高的赛道之一。随着300层以上NAND、HBM等先进制程的扩产需求增加，以及ALD、LPCVD和PECVD技术的持续进步，国产设备厂商将迎来重要发展机遇。公司凭借在长晶圆厂订单的突破和与国内大客户的合作加深，有望在先进逻辑制程领域取得更多进展，构成高赔率期权。

研报重点分析了ZX机械公司在ALD/LPCVD/PECVD领域的市场份额突破潜力，以及其在长晶圆厂的新签订单增长情况。报告上调了公司2025年订单预期，并指出公司市值与订单比例最低，性价比高。此外，报告还探讨了公司未来在300层以上NAND、HBM等先进制程扩产中的弹性机会，以及与国内大客户合作和先进逻辑进展的潜在价值。

当前国产半导体设备市场正处于快速发展阶段，国产替代趋势明显。随着国内长晶圆厂的扩产计划加速，对ALD/LPCVD/PECVD等关键设备的需求持续增长。公司凭借技术进步和订单增长，有望在市场中占据更大份额。报告认为国产半导体设备是科技板块确定性最高的赛道之一，具有长期投资价值。

研报未明确提及具体风险提示。但考虑到半导体设备行业受技术迭代和客户订单波动影响较大，潜在风险可能包括技术路线变化、客户订单不及预期、市场竞争加剧等因素。投资者需关注公司在技术突破和客户订单执行方面的进展，以及行业整体发展趋势。