江波龙机构调研纪要

深圳市江波龙电子股份有限公司是一家专注于Flash及DRAM存储器研发、设计和销售的公司，具备固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等核心竞争力，提供消费级、工规级、车规级存储器及行业存储软硬件解决方案，产品广泛应用于消费电子、通信、汽车电子等领域。

1. 存储晶圆供应保障：公司作为全球第二大独立存储器企业及中国最大者，与主要存储晶圆原厂建立长期直接合作关系，签署长期供货协议(LTA)或商业合作备忘录(MOU)，保障存储晶圆的持续稳定供应。

2. 自研主控芯片应用与规模：截至三季度末，公司自研主控芯片累计部署量突破1亿颗。采用领先工艺和自研核心IP，搭配自研固件算法，产品性能和功耗优势明显。搭载自研主控的UFS4.1产品正通过多家Tier1厂商导入验证，未来部署规模有望快速增长。

3. 企业级存储业务客户与增长趋势：企业级存储产品已导入头部互联网企业供应链，客户涵盖运营商、互联网企业、服务器厂商等，并持续深化合作。根据IDC数据，2025年上半年中国企业级SATA SSD总容量排名中，公司位列第三（国产品牌第一）。RDIMM产品已批量出货，其他形态产品正有序导入头部企业，业务进入快速增长阶段。

4. UFS4.1产品进展与竞争格局：全球仅少数企业具备UFS4.1芯片层面开发能力。公司搭载自研主控的UFS4.1产品在制程、读写速度及稳定性上优于市场同类产品，获得闪迪等存储原厂及多家Tier1大客户认可，导入工作加速进行。