江波龙电子是一家专注于Flash及DRAM存储器研发、设计和销售的公司，提供消费级、工规级、车规级存储器及行业解决方案，产品广泛应用于消费电子、通信、汽车电子等领域。公司核心竞争力包括固件算法开发、存储芯片测试、集成封装设计、存储产品定制等。
企业级存储业务：
- 公司是国内少数具备“eSSD+RDIMM”产品设计、组合及规模供应能力的企业，一季度收入同比增长超200%。
- 产品获得中大型互联网企业、服务器企业、信创类企业及运营商认可，满足高性能和定制化需求。
- AI应用加速及国产化需求推动下，企业级业务有望持续取得突破。
AI基础设施对存储需求的影响：
- AI服务器对传统高性能DIMM内存容量与读取性能要求提升，DDR5在RDIMM产品渗透率大幅增长。
- eSSD因高速、低能耗优势将大面积替换HDD，全球云服务提供商开始大规模采购eSSD。
- 公司eSSD与RDIMM产品已在互联网、运营商等领域完成验证和批量出货，未来将与大客户深度合作实现持续高速增长。
TCM模式：
- 已与闪迪、传音、ZTE等Tier1客户达成合作，推出定制化UFS产品及解决方案。
- UFS4.1产品性能优于市场主流产品，有望更大规模导入Tier1客户供应链。
- TCM模式可降低价格波动影响，提升核心能力价值创造，未来将在主要大客户合作上持续取得突破。
自研主控芯片：
- 已推出用于eMMC、SD卡、车规级USB产品的三款主控芯片，累计应用量超3000万颗。
- 首批UFS自研主控芯片已成功流片，产品性能和功耗优势明显。
- 2025年自研主控芯片应用规模预计明显放量增长，同时保持与第三方主控芯片厂商合作。
存储价格走势：
- 2025年第一季度后半期存储产品市场价格及心理预期上扬，下游需求实质性增长。
- 第三季度服务器和手机存储产品价格仍具上行动能，受服务器OEM客户备库存需求、手机存储容量提升及晶圆原厂价格策略影响。
Lexar与Zilia业务：
- Lexar品牌2024年收入超35亿元，多个产品细分市场领先，全球市占率仍有较大增长空间。
- Zilia2024年收入23.12亿元，同比增长120.15%，2025年一季度收入同比大幅增长45.08%。
- Zilia作为巴西头部存储器厂商，拥有完善的海外供应链体系，公司收购后以技术与产品设计方案赋能Zilia，扩大海外市场份额。
