市场情绪跟踪
- 股指期货升贴水：截至2025年11月14日，沪深300、中证1000、上证50和中证500股指期货均处于贴水状态，贴水率分别为-0.31%、-0.46%、-0.15%、-0.38%。
- 两融情况：截至2025年11月13日，两融余额为24986.39亿元，融资余额为24802.61亿元，融券余额为183.78亿元。本周融资净买入额为126.88亿元，较上周大幅上升；融券净卖出额为2.13亿元，较上周大幅下降。融资净买入额较高的行业包括基础化工、医药、汽车，融券净卖出额较高的行业为非银行金融。
- 公募基金相关指标：本周主动权益基金发行规模总计82.91亿元，近一个月发行规模665.16亿元。
公募基金仓位及行业配置高频探测
- 整体仓位：截至2025年11月14日，全市场主动权益基金平均仓位为86.05%，较上一周加仓0.05%。
- 行业配置：
- 最近一周：主动权益基金主要加仓有色金属、钢铁、电力及公用事业等行业，减仓基础化工、医药、传媒等行业。
- 最近一个月：电子、有色金属、电力设备及新能源等行业仓位明显增加，基础化工、家电、食品饮料行业仓位明显减少。
- 相对指数表现：
- 消费者服务、医药周内涨幅明显，但减仓少量。
- 基础化工周内上涨，但整体减仓。
- 电子和机械周内跌幅较大，但整体逆势加仓。
因子表现跟踪
- IC表现：
- 近一周：1/PB、股息率、对数市值因子表现较好，reverse_120_5、reverse_20因子表现较差。
- 近一个月：1/PB、reverse_20、对数市值因子表现较好，POIC、ROETTM因子表现较差。
- 近一年：1/PB、对数市值、reverse_120_5因子表现较好，ROE环比、EPS同比因子表现较差。
- 多头收益相对万得全A的超额表现：
- 本周：股息率、1/PB、ROE环比表现优异。
- 近一个月：对数市值、PS因子表现较差，股息率、ROE环比、1/PE因子表现较好。
风险提示
本报告结论基于公开历史数据统计，数据存在滞后性及第三方数据不准确风险，不构成投资建议。投资者需充分认知自身风险偏好及承受能力，市场有风险，投资需谨慎。
