ETF周报：上周科技ETF跌幅中位数超4%，酒ETF逆势上涨

上周科技ETF跌幅中位数超4%，酒ETF逆势上涨 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年11月10日至2025年11月14日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.09%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为0.02%，收益最高。按板块划分，消费ETF涨跌幅中位数为2.10%，收益最高。按主题进行分类，酒ETF涨跌幅中位数为3.67%，收益最高。 相关研究报告 《多因子选股周报-低波因子表现出色，沪深300指增组合年内超额18.41%》——2025-11-15《港股投资周报-医药板块领涨，港股精选组合年内上涨69.65%》——2025-11-15《主动量化策略周报-微盘红利领航，成长稳健组合年内相对股基指数超额22.76%》——2025-11-15《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第219期）》——2025-11-14《股指分红点位监控周报-小盘红利领涨，IC及IM主力合约贴水幅度均超10%》——2025-11-12 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净申购114.02亿元，总体规模减少378.87亿元。在宽基ETF中，上周科创板ETF净申购最多，为29.79亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为97.70亿元；按热点主题来看，AIETF净申购最多，为49.38亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、光伏ETF的估值分位数相对较低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的474.54亿元下降至472.94亿元，融券余量由前周的27.03亿份上升至27.08亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，创业板类ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，沪深300ETF和上证50ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。上周新成立5只ETF，为博时工业软件ETF、天弘中证农业主题ETF、永赢中证家居家电ETF、南方中证港股通高股息投资ETF、易方达恒生港股通汽车主题ETF。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................12附录.........................................................................12附录一：板块ETF列表................................................................12附录二：主题ETF列表................................................................19 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20251114）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20251114）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20251114）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20251114）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20251114）......................11图21：板块ETF列表.....................................................................13图22：主题ETF列表.....................................................................20 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................12 相关热点回顾 国家统计局11月14日发布数据显示，10月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.9%，社会消费品零售总额46291亿元，同比增长2.9%。国家统计局新闻发言人付凌晖表示，10月份，国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势。下阶段，要全方位扩大国内需求，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，积极推动宏观政策持续落地增效，全面深化改革开放，进一步强化创新驱动，促进经济质的有效提升和量的合理增长。 11月13日，中国人民银行发布2025年10月份金融统计数据报告。数据显示，10月末，广义货币（M2）余额335.13万亿元，同比增长8.2%；社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5%。今年前10个月，社会融资规模增量累计为30.9万亿元，人民币贷款增加14.97万亿元。 11月12日，国家能源局发布《关于促进新能源集成融合发展的指导意见》提出，到2030年，集成融合发展成为新能源发展的重要方式，新能源可靠替代水平明显增强，市场竞争力显著提升，有力支撑经济社会发展全面绿色转型，为加快中国式现代化建设提供更加安全可靠的绿色能源保障。 2025专精特新中小企业发展大会于11月12-13日在重庆召开。工业和信息化部党组书记、部长李乐成在开幕致辞中表示，目前已累计培育科技和创新型中小企业超60万家，专精特新中小企业超14万家，国家级专精特新“小巨人”企业超1.76万家。“小巨人”企业以占全国规模以上工业中小企业3.5%的数量，贡献了9.6%的营业收入和13.7%的利润。目前，国家中小企业发展基金二期的设立方案已获国务院批复，将引导更多社会资本支持初创期中小企业成长。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年11月10日至2025年11月14日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.09%，上证50、中证1000、A500、沪深300、中证500、科创板、创业板类ETF的涨跌幅中位数分别为0.02%、-0.50%、-1.03%、-1.06%、-1.24%、-2.34%、-2.99%。商品型、跨境型、货币型、债券型ETF的涨跌幅中位数分别为3.26%、1.05%、0.02%、0.00%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位复权净值，因而使用其上周一至周四的收益进行统计。 分板块来看，上周股票型ETF中消费、大金融、周期、科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为2.10%、0.17%、-1.20%、-4.20%。按热点主题进行分类，股票型ETF中酒、医药、银行ETF的涨跌幅中位数分别为3.67%、2.13%、1.68%，表现相对强势，AI、芯片、光伏ETF的涨跌幅中位数分别为-5.46%、-4.41%、-3.40%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申