ETF周报：上周芯片ETF净申购金额超百亿元，涨幅中位数近9%

上周芯片ETF净申购金额超百亿元，涨幅中位数近9% 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年09月22日至2025年09月26日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为1.04%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为2.98%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为3.13%，收益最高。按主题进行分类，芯片ETF涨跌幅中位数为8.96%，收益最高。 相关研究报告 《港股投资周报-恒生科技领涨，港股精选组合年内上涨72.29%》——2025-09-27《主动量化策略周报-科创50领涨，超预期精选组合年内满仓上涨52.03%》——2025-09-27《多因子选股周报-中证1000增强组合本周超额0.91%，年内超额17.72%》——2025-09-27《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第213期）》——2025-09-26《股指分红点位监控周报-IF、IC及IM合约均处于贴水状态》——2025-09-24 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净申购235.32亿元，总体规模增加719.97亿元。在宽基ETF中，A500ETF净申购最多，为105.32亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为207.43亿元；按热点主题来看，上周芯片ETF净申购最多，为114.46亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类、上证50ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒ETF的估值分位数相对较低。 ETF融资融券情况 截至上周四，股票型ETF融资余额由前周的435.10亿元上升至441.43亿元，融券余量由前周的24.62亿份上升至24.81亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，创业板类ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，光伏ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将无ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250926）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250926）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250926）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250926）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250926）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 国家统计局9月27日发布，1-8月份中国规模以上工业企业实现利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%。8月份，规模以上工业企业利润同比由上月下降1.5%转为增长20.4%。国家统计局表示，1-8月份，规模以上装备制造业利润增长7.2%，拉动全部规模以上工业企业利润增长2.5个百分点，是拉动作用最强的板块之一，对规模以上工业企业利润恢复支撑作用明显。 美国商务部当地时间9月25日公布的最终修正数据显示，今年第二季度美国实际国内生产总值环比按年率计算增长3.8%，较此前公布的修正数据大幅上调0.5个百分点，主要得益于消费者支出的意外强劲以及进口的下降；核心PCE物价指数终值由2.5%上调至2.6%。 9月25日，国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会，聚焦稳电价、稳煤价、防止“内卷式”恶性竞争等，听取企业意见建议，进一步研究夯实企业高质量发展基础的政策举措。国务院国资委主任张玉卓强调，中央企业要带头坚决抵制“内卷式”竞争。 9月26日，交通运输部等七部门印发《关于“人工智能+交通运输”的实施意见》，加快推动人工智能在交通运输领域规模化创新应用。《意见》提出，到2027年，人工智能在交通运输行业典型场景广泛应用，综合交通运输大模型体系落地部署，普及应用一批智能体，建成一批标志性创新工程；到2030年，人工智能深度融入交通运输行业，智能综合立体交通网全面推进，关键核心技术自主可控，总体水平居世界前列。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年09月22日至2025年09月26日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为1.04%，科创板、创业板类、A500、沪深300、上证50、中证500、中证1000ETF的涨跌幅中位数分别为2.98%、2.00%、1.21%、1.10%、1.07%、1.05%、-0.51%。商品型、货币型、债券型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为3.17%、0.02%、-0.20%、-1.31%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中科技、周期、大金融、消费板块ETF的涨跌幅中位数分别为3.13%、1.25%、-0.16%、-1.64%。按热点主题进行分类，股票型ETF中芯片、光伏、新能车ETF的涨跌幅中位数分别为8.96%、3.67%、3.28%，表现相对强势，酒、医药、红利ETF的涨跌幅中位数分别为-3.36%、-1.63%、-0.58%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为35652亿元、8879亿元、5728亿元，商品型、货币型ETF的规模相对较小，分别为1683亿元、1520亿元。宽基ETF方面沪深300、科创板ETF的规模较大，分别为11733亿元、 2129亿元，A500、创业板类、上证50、中证500、中证1000ETF的规模相对较小，分别为2000亿元、1863亿元、1855亿元、1771亿元、1669亿元。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整