ETF 周报：上周 A500ETF净申购近500亿元，本周将新发行 2 只科创板芯片ETF

上周A500ETF净申购近500亿元，本周将新发行2只科创板芯片ETF 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001联系人：俞璐琦021-61761069yuluqi@guosen.com.cn 上周（2025年12月22日至2025年12月26日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为2.75%。宽基ETF中，中证500ETF涨跌幅中位数为4.04%，收益最高。按板块划分，周期ETF涨跌幅中位数为5.37%，收益最高。按主题进行分类，新能车ETF涨跌幅中位数为7.17%，收益最高。 相关研究报告 ETF规模变动及净申赎 《多因子选股周报-估值因子表现出色，沪深300增强组合年内超额收益20.75%》——2025-12-21《港股投资周报-原材料行业领涨，港股精选组合年内上涨58.46%》——2025-12-20《主动量化策略周报-股强基弱，优基增强组合近期超额持续攀升》——2025-12-20《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第224期）》——2025-12-19《股指分红点位监控周报-市场情绪企稳，各主力合约贴水幅度收窄》——2025-12-17 上周股票型ETF净申购356.34亿元，总体规模增加1322.02亿元。在宽基ETF中，上周A500ETF净申购最多，为493.22亿元；按板块来看，消费ETF净赎回最少，为5.80亿元；按热点主题来看，医药ETF净申购最多，为4.08亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、新能车ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，周期、A500、新能车ETF的估值分位数明显提升。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的476.37亿元上升至478.82亿元，融券余量由前周的24.40亿份下降至24.33亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和证券ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有广发上证科创板芯片ETF、华宝上证科创板芯片ETF2只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表.................................................................21 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................4图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................4图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20251226）........................................5图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20251226）............................................5图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20251226）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20251226）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................6图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................6图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20251226）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 12月22日，中国12月LPR出炉，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均连续7个月保持不变。政策利率保持稳定、银行业净息差承压这两个直接原因导致12月两个期限品种的LPR报价保持不变。 12月25日，离岸人民币对美元盘中升破7.0关口，为2024年9月以来首次。在岸人民币对美元16:30收盘报7.0066，较上一交易日上涨95个基点，盘中一度升至7.0053。人民币对美元中间价报7.0392，较上一交易日调升79个基点，续创2024年10月来新高。 下周央行公开市场将有6227亿元逆回购到期，其中下周一、下周二、下周三、下周日分别到期673亿元、593亿元、260亿元、4701亿元。其中，下周日到期的7天期逆回购金额为2701亿元，到期的14天期逆回购金额为2000亿元。本周央行公开市场开展了4227亿元逆回购操作，因本周有4575亿元逆回购到期，本周实现净回笼348亿元。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年12月22日至2025年12月26日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为2.75%，中证500、科创板、创业板类、中证1000、A500、沪深300、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为4.04%、4.00%、3.92%、3.78%、2.75%、1.96%、1.41%。商品型、跨境型、债券型、货币型ETF的涨跌幅中位数分别为3.59%、0.16%、0.13%、0.02%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位复权净值，因而使用其上周一至周四的收益进行统计。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中周期、科技、大金融、消费板块ETF的涨跌幅 1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF，例如创业板指、创业板50指数ETF等；科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF。 中位数分别为5.37%、3.93%、1.50%、-0.16%。按热点主题进行分类，股票型ETF中新能车、军工、光伏ETF的涨跌幅中位数分别为7.17%、5.84%、5.38%，表现相对强势，银行、酒、医药ETF的涨跌幅中位数分别为-0.89%、-0.79%、-0.16%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为38155亿元、9701亿元、8046亿元，商品型、货币型ETF的规模相对较小，分别为2570亿元、1779亿元。宽基ETF方面沪深300、A500ETF的规模较大，分别为11944亿元、2997亿元，科创板、中证500、上证50、中证1000、创业板类ETF的规模相对较小，分别为2151亿元、192