ETF周报：A500ETF净申购超300亿元，上周新成立三只科创创业人工智能ETF

A500ETF净申购超300亿元，上周新成立三只科创创业人工智能ETF 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001联系人：俞璐琦021-61761069YULUQI@guosen.com.cn 上周（2025年12月15日至2025年12月19日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-0.26%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为0.67%，收益最高。按板块划分，大金融ETF涨跌幅中位数为1.22%，收益最高。按主题进行分类，军工ETF涨跌幅中位数为2.56%，收益最高。 ETF规模变动及净申赎 相关研究报告 《多因子选股周报-估值因子表现出色，沪深300增强组合年内超额收益20.75%》——2025-12-21《港股投资周报-原材料行业领涨，港股精选组合年内上涨58.46%》——2025-12-20《主动量化策略周报-股强基弱，优基增强组合近期超额持续攀升》——2025-12-20《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第224期）》——2025-12-19《股指分红点位监控周报-市场情绪企稳，各主力合约贴水幅度收窄》——2025-12-17 上周股票型ETF净申购554.47亿元，总体规模增加389.92亿元。在宽基ETF中，上周A500ETF净申购最多，为326.39亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为63.82亿元；按热点主题来看，芯片ETF净申购最多，为30.50亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、新能车ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，A500、消费ETF的估值分位数明显提升。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的464.43亿元上升至477.14亿元，融券余量由前周的25.82亿份下降至24.81亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和上证50ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有华夏中证全指食品ETF、华宝中证全指电力公用事业ETF、工银创业板新能源ETF、易方达上证科创板芯片设计主题ETF、易方达中证全指食品ETF等5只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................24 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20251219）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20251219）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20251219）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20251219）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20251219）.....................12图21：上周新成立基金、在发基金与待发行基金..............................................13图22：板块ETF列表.....................................................................14图23：主题ETF列表.....................................................................24 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11 相关热点回顾 12月15日，国家统计局公布数据显示，11月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.8%，服务业生产指数同比增长4.2%，社会消费品零售总额同比增长1.3%。1-11月份，全国固定资产投资同比下降2.6%，其中，制造业投资增长1.9%，11月全国城镇调查失业率持平于5.1%。国家统计局新闻发言人付凌晖表示：“总的来看，11月份工业生产总体平稳，产业优化升级持续，新动能继续壮大，有力支撑经济稳定运行。但也要看到，外部环境复杂严峻，工业新旧动能转换过程中仍面临结构调整压力。” 12月19日，日本央行一致同意加息25个基点至0.75%，以抑制物价持续高涨的风险，利率水平达到30年高位。日本央行行长植田和男表示，如果经济和物价变动符合预期，将“继续上调政策利率，并调整货币宽松的力度”。日本10年期国债收益率升破2%，创逾26年高位。日元兑美元汇率大跌超1%。当日日经225指数收涨1.03%，报49507.21点。 2025年A股IPO市场活跃，港股新股市场重回全球融资榜第一。根据德勤中国资本市场服务部最新报告，今年A股预计将有114家公司完成上市，融资总额达1296亿元，同比增长94%，104只新股无一破发，平均首日收盘涨幅高达257%，为近三年来最佳表现；港股预计将有114只新股上市，融资约2863亿港元，其中科技企业占比超45%。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年12月15日至2025年12月19日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-0.26%，上证50、中证500、沪深300、A500、中证1000、创业板类、科创板ETF的涨跌幅中位数分别为0.67%、0.03%、-0.13%、-0.14%、-0.53%、-2.25%、-2.43%。商品型、债券型、货币型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为0.98%、0.05%、0.02%、-1.76%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中大金融、消费、周期、科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为1.22%、0.38%、-0.52%、-2.31%。按热点主题进行分类，股票型ETF中军工、银行、证券ETF的涨跌幅中位数分别为2.56%、1.23%、1.07%，表现相对强势，芯片、光伏、AIETF的涨跌幅中位数分别为-3.24%、-2.91%、-2.45%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为36832亿元、9650亿元、7430亿元，商品型、货币型ETF的规模相对较小，分别为2468亿元、1862亿元。宽基ETF方面沪深300、A500ETF的规模较大，分别为1176