ETF周报：上周股票型ETF跌幅中位数超4% 银行ETF逆势上涨 资金净流入超80亿元

上周股票型ETF跌幅中位数超4%，银行ETF逆势上涨，资金净流入超80亿元 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年10月13日至2025年10月17日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-4.18%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为-0.21%，跌幅最小。按板块划分，大金融ETF涨跌幅中位数为-2.31%，跌幅最小。按主题进行分类，银行ETF涨跌幅中位数为5.07%，收益最高。 相关研究报告 《行业轮动策略周报-CANSLIM行业轮动策略周度配置建议：关注钢铁、银行、化工、电新和建筑等行业》——2025-10-18《多因子选股周报-反转因子表现出色，沪深300增强组合年内超额17.58%》——2025-10-18《港股投资周报-港股精选组合年内上涨66.58%，相对恒指超额40.72%》——2025-10-18《主动量化策略周报-市场短期调整，成长稳健组合年内相对主动股基超额20.74%》——2025-10-18《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第215期）》——2025-10-17 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净申购221.07亿元，总体规模减少1026.70亿元。在宽基ETF中，上周科创板ETF净申购最多，为9.52亿元；按板块来看，大金融ETF净申购最多，为151.68亿元；按热点主题来看，银行ETF净申购最多，为82.41亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，银行、大金融ETF的估值分位数明显提升，消费、传媒ETF的估值分位数明显降低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的469.57亿元下降至463.43亿元，融券余量由前周的23.57亿份上升至24.75亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有南方恒生科技ETF、招商创业板人工智能ETF、南方中证港股通互联网ETF、平安中证通用航空主题ETF、嘉实中证细分化工产业主题ETF、天弘国证港股通科技ETF、汇添富创业板ETF7只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................8ETF融资融券情况.............................................................10ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20251017）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20251017）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20251017）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20251017）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20251017）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 中国人民银行10月15日发布的前三季度金融统计数据报告显示，初步统计，今年前三季度，社会融资规模增量累计突破30万亿元，达到30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元；人民币贷款增加14.75万亿元，人民币存款增加22.71万亿元。作为衡量金融总量的核心指标——社融增速、广义货币（M2）增速延续高位，表明货币金融持续为经济回升向好营造了适宜的环境。9月末，社融存量同比增长8.7%，比上年同期高0.7个百分点；M2同比增长8.4%，比上年同期高1.5个百分点。 10月15日，国家统计局发布数据显示，9月份居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.1%，同比下降0.3%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%，涨幅连续第5个月扩大，为近19个月以来涨幅首次回到1%；PPI环比继续持平，同比下降2.3%，降幅比上月收窄0.6个百分点。工业消费品价格上涨是带动9月份核心CPI同比涨幅扩大的重要原因。 10月13日，国家发展改革委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法（征求意见稿）》，标志着我国可再生能源发展进入目标约束与责任落实的新阶段。首次从“消费端”与“消纳端”双维度全面构建可再生能源保障体系，双轨并行、刚性约束的机制设计将对能源结构转型与产业格局产生深远影响，建议关注光伏和风电产业相关ETF投资机会。 10月11日，工业和信息化部等七部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》，提出加强新型信息基础设施建设，深化“5G+工业互联网”融合创新和规模化应用，按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用，推动人工智能技术与服务型制造融合创新。到2028年，打造服务型制造升级版，完成20项标准制定，打造50个领军品牌，建设100个创新发展高地。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年10月13日至2025年10月17日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-4.18%，上证50、沪深300、A500、中证1000、中证500、创业板类、科创板ETF的涨跌幅中位数分别为-0.21%、-2.15%、-3.25%、-4.60%、-5.12%、-5.70%、-6.13%。商品型、债券型、货币型、跨境型ETF的涨跌幅中位数分别为11.08%、0.13%、0.02%、-3.63%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中大金融、消费、周期、科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为-2.31%、-3.28%、-3.78%、-6.59%。按热点主题进行分类，股票型ETF中银行、酒、红利ETF的涨跌幅中位数分别为5.07%、2.04%、0.74%，表现相对强势