ETF周报：上周光伏、酒、银行 ETF 逆势上涨

上周光伏、酒、银行ETF逆势上涨 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001联系人：俞璐琦021-61761069yuluqi@guosen.com.cn 上周（2026年02月02日至2026年02月06日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.71%。宽基ETF中，上证50ETF涨跌幅中位数为-0.82%，跌幅最小。按板块划分，消费ETF涨跌幅中位数为0.10%，收益最高。按主题进行分类，光伏ETF涨跌幅中位数为3.09%，收益最高。 相关研究报告 ETF规模变动及净申赎 《港股投资周报-恒生科技短期调整，港股精选组合年内上涨7.14%》——2026-02-07《多因子选股周报-反转因子表现出色，四大指增组合本周均跑赢基准》——2026-02-07《主动量化策略周报-微盘股逆市上涨，四大主动量化组合本周均战胜股基指数》——2026-02-07《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第230期）》——2026-02-06《股指分红点位监控周报-微盘股相对走强，IM主力合约高位升水》——2026-02-05 上周股票型ETF净赎回20.56亿元，总体规模减少804.68亿元。在宽基ETF中，上周科创板ETF净申购最多，为55.01亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为104.05亿元；按热点主题来看，AIETF净申购最多，为44.72亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类、上证50ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，大金融、消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、新能车ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，酒ETF的估值分位数明显提升。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的523.43亿元下降至520.46亿元，融券余量由前周的22.05亿份上升至23.12亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................7ETF融资融券情况..............................................................9ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................23 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20260206）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20260206）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20260206）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20260206）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20260206）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................23 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 2月6日，上交所发布《ETF行业发展报告（2026）》，2025年，境内ETF市场规模先后突破4万亿元、5万亿元、6万亿元，超过日本成为亚洲第一大ETF市场。沪市ETF参与账户数约1000万，机构投资者持有沪市ETF规模占比65%，较2024年底提升6个百分点；深市ETF持有户数增长20%，其中机构投资者持有ETF占比升至58%，增加12个百分点。 我国外汇储备余额连续第6个月增加，黄金储备连增15个月。数据显示，截至2026年1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%；黄金储备规模为7419万盎司，环比增加4万盎司。国家外汇管理局表示，1月，受主要经济体财政政策、货币政策及预期等因素影响，美元指数下跌，全球主要金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。 上金所发布通知，2月9日（星期一）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从17%调整为18%，下一交易日起涨跌幅度限制从16%调整为17%；Ag(T+D)合约的保证金比例从23%调整为24%，下一交易日起涨跌幅度限制从22%调整为23%。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2026年02月02日至2026年02月06日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.71%，上证50、沪深300、A500、中证1000、中证500、创业板类、科创板ETF的涨跌幅中位数分别为-0.82%、-1.29%、-1.77%、-2.46%、-2.67%、-3.28%、-4.40%。债券型、货币型、跨境型、商品型ETF的涨跌幅中位数分别为0.02%、0.02%、-2.19%、-6.07%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中消费、周期、大金融、科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为0.10%、-0.15%、-0.30%、-5.02%。按热点主题进行分类，股票型ETF中光伏、酒、银行ETF的涨跌幅中位数分别为3.09%、2.59%、2.10%，表现相对强势，AI、芯片、机器人ETF的涨跌幅中位数分别为-8.48%、-8.05%、-1.30%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为30970亿元、10195亿元、7213亿元，商品型、货币型ETF的规模相对较小，分别为3229亿元、1600亿元。宽基ETF方面沪深300、A500ETF的规模较大，分别为5960亿元、2718亿元，科创板、中证500、创业板类、上证50、中证1000ETF的规模相对较小，分别为1913亿元、1390亿元、1303亿元、852亿元、584亿元。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理；说明：由于不能及时获取部分ETF上