ETF周报：本周股票型ETF收益有所回调，光伏ETF逆势上涨超9%

本周股票型ETF收益有所回调，光伏ETF逆势上涨超9% 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年09月01日至2025年09月05日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.00%。宽基ETF中，创业板类ETF涨跌幅中位数为2.36%，收益最高。按板块划分，周期ETF涨跌幅中位数为0.56%，收益最高。按主题进行分类，光伏ETF涨跌幅中位数为9.51%，收益最高。 相关研究报告 《多因子选股周报-ROE因子表现出色，沪深300增强组合年内超额16.44%》——2025-09-06《主动量化策略周报-创业板领涨，成长稳健组合年内满仓上涨55.55%》——2025-09-06《港股投资周报-生物科技反弹，港股精选组合年内上涨70.94%》——2025-09-06《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第210期）》——2025-09-05《基金周报-中央汇金增持医药、军工等ETF，公募基金规模突破35万亿》——2025-09-01 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净赎回34.98亿元，总体规模减少583.03亿元。在宽基ETF中，上周中证1000ETF净申购最多，为26.41亿元；按板块来看，周期ETF净申购最多，为136.95亿元；按热点主题来看，证券ETF净申购最多，为85.01亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费、大金融ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒ETF的估值分位数相对较低。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的438.40亿元上升至454.73亿元，融券余量由前周的23.88亿份下降至23.25亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，科创板ETF和创业板类ETF的日均融资买入额较高，中证500ETF和沪深300ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有华宝中证全指农牧渔ETF、富国上证科创板200ETF、前海开源中证民企300ETF和易方达上证380ETF4只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................8ETF融资融券情况.............................................................10ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250905）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250905）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250905）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250905）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250905）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 当地时间9月5日，美国劳工部公布非农就业人数，8月仅增长2.2万人，远不及市场预期的7.5万人；6月非农就业数据由此前的增加2.7万人大幅下修至减少1.3万人，为自2020年以来首次出现月度就业人数萎缩。8月失业率升至4.3%，为2021年以来新高。 据乘联分会初步统计，8月1至31日，全国乘用车新能源市场零售107.9万辆，同比增长5%，较上月增长9%，全国新能源市场零售渗透率55.3%，今年以来累计零售753.5万辆，同比增长25%；8月1至31日，全国乘用车厂商新能源批发129.2万辆，同比增长23%，较上月增长9%，新能源厂商批发渗透率53.6%，今年以来累计批发892.6万辆，同比增长33%。 9月1日，国家标准委、工信部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》。方案指出，到2026年，工业母机高质量标准体系基本建立；到2030年，适应工业母机产业高质量发展的标准体系全面形成。高质量标准的制定，一方面有利于推动行业的发展并提升国际竞争力，逐步实现国产替代；另一方面也可能通过提高准入门槛淘汰落后产能，防止过度内卷。 9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，从促进产业升级，深化构建高质量供给体系、促进国内外市场畅通经济循环，深挖需求潜力、推动科技创新和产业创新融合三方面提出16项具体举措。《行动方案》明确，2025-2026年，主要预期目标是：规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速在7%左右，加上锂电池、光伏及元器件制造等相关领域后电子信息制造业年均营收增速达到5%以上。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年09月01日至2025年09月05日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为-1.00%，创业板类、A500、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创板ETF的涨跌幅中位数分别为2.36%、-0.72%、-0.79%、-1.13%、-1.83%、-2.57%、-3.66%。商品型、跨境型、债券型、货币型ETF的涨跌幅中位数分别为3.79%、0.78%、0.08%、0.02%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中周期、消费、大金融、科技板块ETF的涨跌幅中位数分别为0.56%、-0.68%、-3.68%、-4.10%。按热点主题进行分类，股票型ETF中光伏、新能车、医药ETF的涨跌幅中位数分别为9.51%、7.20%、3.47%，表现相对强势，军工、芯片、证券ETF的涨跌幅中位数分别为-9.52%、-6.97%、-5.24%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为34249亿元、8036亿元、5766亿元，货币型、商品型ETF的规模相对较小，分别为1630亿元、1557亿元。宽