ETF周报：本周股票型ETF收益中位数近4%，其中科技ETF涨幅中位数超10%

本周股票型ETF收益中位数近4%，其中科技ETF涨幅中位数超10% 核心观点 金融工程周报 金融工程·数量化投资 ETF业绩表现 证券分析师：张欣慰证券分析师：杨昕宇021-60933159zhangxinwei1@guosen.com.cnyangxinyu3@guosen.com.cnS0980520060001S0980525040001 上周（2025年08月18日至2025年08月22日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为3.89%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为8.12%，收益最高。按板块划分，科技ETF涨跌幅中位数为10.03%，收益最高。按主题进行分类，芯片ETF涨跌幅中位数为14.15%，收益最高。 相关研究报告 《港股投资周报-港股精选组合本周上涨2.78%，年内上涨65.94%》——2025-08-23《多因子选股周报-成长因子表现出色，四大指增组合年内超额均超10%》——2025-08-23《主动量化策略周报-双创板块大涨，优基增强组合本周上涨4.17%》——2025-08-23《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第208期）》——2025-08-22《股指分红点位监控周报-分红接近尾声，IC及IM合约贴水快速收窄》——2025-08-21 ETF规模变动及净申赎 上周股票型ETF净赎回6.40亿元，总体规模增加1598.43亿元。在宽基ETF中，上周中证500ETF净申购最多，为41.42亿元；按板块来看，大金融ETF净申购最多，为76.32亿元；按热点主题来看，证券ETF净申购最多，为72.35亿元。 ETF基准指数估值情况 在宽基ETF中，创业板类ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，消费ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，酒、光伏、新能车ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，AIETF的估值分位数明显提升。 ETF融资融券情况 上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的388.57亿元上升至392.45亿元，融券余量由前周的21.64亿份上升至22.96亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，创业板类ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，中证1000ETF和中证500ETF的日均融券卖出量较高。 ETF管理人 截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。本周将有东财创业板综合增强策略ETF、鹏华创业板综合ETF、汇添富上证科创板创新药ETF、国联安中证A500红利低波ETF、易方达中证金融科技主题ETF、富国中证卫星产业ETF6只ETF发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..................................................................4ETF业绩表现..................................................................4ETF规模变动及净申赎..........................................................5ETF基准指数估值情况..........................................................8ETF融资融券情况.............................................................10ETF管理人...................................................................11总结.........................................................................13附录.........................................................................13附录一：板块ETF列表................................................................13附录二：主题ETF列表................................................................20 图表目录 图1：上周不同资产类别ETF周度业绩.......................................................5图2：上周不同宽基ETF周度业绩...........................................................5图3：上周不同板块ETF周度业绩...........................................................5图4：上周不同主题ETF周度业绩...........................................................5图5：不同资产类别ETF规模（亿元，截至20250822）........................................6图6：不同宽基ETF规模（亿元，截至20250822）............................................6图7：不同板块ETF规模（亿元，截至20250822）............................................6图8：不同主题ETF规模（亿元，截至20250822）............................................6图9：上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模...........................................7图10：上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图11：上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图12：上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模..............................................7图13：宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................8图14：宽基ETF市净率中位数及其历史分位数................................................8图15：板块ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图16：板块ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图17：主题ETF市盈率中位数及其历史分位数................................................9图18：主题ETF市净率中位数及其历史分位数................................................9图19：最近一年融资余额（亿元）与融券余量（亿份）变动....................................10图20：基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20（亿元，截至20250822）.....................12图21：板块ETF列表.....................................................................14图22：主题ETF列表.....................................................................21 表1：日均融资买入额最高的10只ETF......................................................10表2：日均融券卖出量最高的10只ETF......................................................11表3：上周新成立基金、在发基金与待发行基金...............................................13 相关热点回顾 8月18日，沪深北股市放量上涨，成交额突破2.8万亿元，A股总市值首次突破100万亿元大关。上证指数创出近10年新高，深证成指、创业板指创两年多新高，北证50创出历史新高。 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上发表重磅讲话，称风险平衡似乎正在发生变化，当前的形势意味着，就业面临的下行风险上升。随着政策处于紧缩区域，这种风险平衡的转变可能意味着需要调整政策立场。鲍威尔讲话后，交易员加大对美联储9月降息的押注，完全消化年底前降息两次预期。 金融监管总局日前公布了2025年二季度保险公司资金运用情况，截至今年二季度末，保险公司资金运用余额突破36万亿元，达到36.23万亿元，同比增长17.4%。人身险公司和财产险公司股票投资余额和占比均持续提升。数据显示，截至今年二季度末，人身险公司资金运用余额达到32.6万亿元。各投资品种中，人身险公司投资股票的资金余额为2.87万亿元，较一季度末增超2000亿元，较年初增超6000亿元。 8月19日，人力资源社会保障部等5部门对外发布《关于领取个人养老金有关问题的通知》，进一步丰富个人养老金领取情形，明确具体操作办法，自9月1日起开始实施。通知规定，新增3种个人养老金领取情形：申请之日前12个月内，本人（或配偶、未成年子女）发生的与基本医保相关的医药费用支出，扣除医保报销后个人负担（指医保目录范围内的自付部分）累计超过本省（自治区、直辖市）上一年度居民人均可支配收入；申请之日前2年内领取失业保险金累计达到12个月；正在领取城乡最低生活保障金。 ETF业绩表现 将ETF成立日至上市日之间视为建仓期，统计ETF上市之后的业绩表现，注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算，相关ETF分类信息请参见附录。 上周（2025年08月18日至2025年08月22日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为3.89%，科创板、创业板类、A500、沪深300、中证500、中证1000、上证50ETF的涨跌幅中位数分别为8.12%、5.90%、4.29%、4.20%、3.88%、3.46%、3.37%。跨境型、货币型、债券型、商品型ETF的涨跌幅中位数分别为1.03%、0.02%、-0.20%、-0.28%。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 分板块来看，上周股票型ETF中科技、周期、消费、大金融板块ETF的涨跌幅中位数分别为10.03%、2.84%、2.44%、2.29%。按热点主题进行分类，股票型ETF中芯片、AI、传媒ETF的涨跌幅中位数分别为14.15%、13.70%、5.31%，表现相对强势，红利、银行、医药ETF的涨跌幅中位数分别为0.86%、1.18%、1.58%，表现相对弱势。 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 资料来源:Wind，国信证券经济研究所整理 ETF规模变动及净申赎 截至上周五，股票型、跨境型、债券型ETF的规模分别为33504亿元、7554亿元、5541亿元，商品型、货币型ETF的规模相对较小，分别为1524亿元