计算机行业周报：哪些AI应用值得中期投资

第一类：自定义Agent平台，构建AI生态

OpenAI在DevDay上展示了其构建AI生态的愿景，推出Apps SDK和AgentKit，允许开发者在ChatGPT中构建可交互的应用程序和智能Agent。OpenAI已与多家合作伙伴推出首批内嵌于ChatGPT的AI应用，涵盖教育、设计、旅游、音乐和房地产等领域。国内互联网大厂也在构建Agent生态，腾讯计划在微信内部推出AI智能体，阿里准备改造其移动人工智能应用程序，更名为“Qwen”并打造功能齐全的AI Agent。

第二类：高壁垒垂类应用，具备数据与工作流护城河

大模型对于护城河深厚的应用而言，可能成为加固优势的工具。护城河强的体现包括强Know how、强数据、复杂流程和资质/合规壁垒。例如，军工领域的软件公司Palantir和Salesforce在B端Agent领域构建了深厚壁垒，与头部大模型厂商合作，展示了传统企业软件在AI时代的重构路径。

第三类：AI Infra层，获取卖铲子的确定性收益

基础设施提供商在AI军备竞赛中扮演着卖铲子的角色，通过服务所有参与竞争的公司，获取客户大规模投资带来的确定性收益。例如，数据基础设施Snowflake提供AI规模化部署的底层数据解决方案，AI安全基础设施CrowdStrike与多家头部公司合作，保障AI安全。

建议关注

• 算力：寒武纪、海光信息、东阳光等
• Agent：阿里巴巴、腾讯控股、阜博集团等
• 自动驾驶：江淮汽车、赛力斯、小鹏汽车等
• 军工AI：拓尔思、能科科技、普天科技等

风险提示

• 技术迭代不及预期风险
• 经济下行超预期风险
• 行业竞争加剧风险