计算机行业周报：海外映射下，持续关注AI应用投资机会

一周市场表现

申万计算机指数上涨2.46%。板块个股涨幅前五名分别为慧翰股份、岩山科技、天利科技、星环科技-U、万兴科技；跌幅前五名分别为广道数字、苏州科达、魅视科技、华胜天成、中科曙光。

行业要闻

中共中央总书记习近平视察信息支援部队，强调网络信息体系建设的重要性。

重点公司公告

软通动力拟使用自有资金开展不超过6.6亿美元外汇套期保值业务；大智慧股东湘财股份及其一致行动人新湖集团持股比例被动增加1.53%；天亿马签订3.31亿元算力服务项目合同和5169.76万元算力维保服务合同。

本周观点

1. OpenAI推出ChatGPT Pro订阅计划

   • OpenAI推出月费200美元的ChatGPT Pro订阅计划，包含OpenAI o1完整版及无限次使用o1-mini、GPT-4o和AdvancedVoice等功能。
   • o1-preview、o1和o1pro模式在数学、科学和编码等测试中表现出代际提升，提高AI应用可用性和用户体验。
   • 看好AI应用细分赛道龙头厂商的产品定价上升空间，预计OpenAI未来将推出更多新产品和新技术，提升AI应用领域关注度。
   • 国内AI应用厂商在多模态、AI+聊天机器人等领域均有应用落地，海外映射下或开启新一轮技术对标与突破。

2. 海外AI应用厂商股价表现较好

   • AppLovin前三季度软件平台收入同比增长76%，年内股价涨幅达1016.67%。
   • Duolingo、Shopify、ServiceNow、SalesForce年内最大涨幅分别达160.93%、148.60%、78.22%和74.60%。
   • 海外AI应用落地场景主要集中在AI+广告营销、AI+教育、AI+办公等，B端商业模式进一步落地，为全球AI产业盈利能力提升释放积极信号。

投资建议

维持计算机行业“推荐”评级。建议关注金山办公、科大讯飞、拓尔思、恒生电子、彩讯股份、致远互联、福昕软件。

风险提示

AI应用推进不及预期；数据资料误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。