计算机行业周报：海外映射下，持续关注AI应用投资机会

报告日期：2024年12月09日 计算机 海外映射下，持续关注AI应用投资机会 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 摘要： OpenAI为期12天分享活动开启，首日推出月费200美元订阅计划ChatGPTPro。太平洋时间2024年12月05日，OpenAI开启为期12天的新技术分享活动，并于首日推出OpenAIo1完整版和200美元月费的订阅计划——ChatGPTPro，可使用完整版新模型OpenAIo1。除OpenAIo1外，ChatGPTPro还可以无限次使用o1-mini、GPT-4o和AdvancedVoice。另外，ChatGPTPro还包括o1pro模式，能够提供更可靠、准确和全面的响应，但同时需要更长的响应时间和更多计算资源。Pro为目前ChatGPT最贵的月付个人订阅方案，包含Plus版全部功能外加无限制使用GPT-4o、o1和使用o1pro模式等功能。据OpenAI官方数据，o1-preview、o1和o1pro模式在数学、科学和编码等测试中的能力表现出代际提升的情况。模型能力增强将显著提高基于模型的AI应用的可用性和用户体验。高可用性通常也意味着用户能够更容易地使用AI应用并从中获益。如果AI应用易于使用且功能强大，用户可能 愿意为 更高 的价格 买单。 本次OpenAI推出 定价较 高的ChatGPT月付方案或建立在对新模型o1和o1pro模式的能力、用户付费意愿、竞争对手产品性能以及后续将要推出的新功能等因素考量的基础上。我们认为此次ChatGPTPro月付定价对AI应用行业有较为积极的参考价值，看好AI应用细分赛道龙头厂商的产品定价上升空间。此外，预计OpenAI为期12天的分享活动或将推出多款AI方向新产品和新技术，AI应用领域受关注度有望提升。国内AI应用厂商在多模态、AI+聊天机器人等领域均有应用落地，海外映射下，国内厂商或开启新一轮技术对标与突破。 投资评级：推荐（维持） 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzq.com 联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzq.com 相关阅读 《OpenAI推 出 新 订 阅 服 务ChatGPTPro，关注AI应用投资机会—计算机行业事件点评报告》2024.12.07《新赛道与国产化并行，拉开科技内需新序幕—---计算机行业2025年度投资策略报告》2024.12.06《多个行业协会建议谨慎采购美国芯片，国产替代有望再加速—计算机行业事件点评报告》2024.12.06 年内海外AI应用厂商股价表现较好，关注AI应用商业模式进一步 落 地 。海 外 方 面 ， 得 益 于AI赋 能 下 的 广 告 营 销 平台AppDiscovery安装量增长，AppLovin前三季度软件平台收入同比增长76%。2024年内，受业绩提升及未来业绩预期上行因素影响，包括AppLovin在内的部分海外AI应用公司股价涨幅较大。具体来看，AppLovin、Duolingo、Shopify、ServiceNow以及SalesForce年内最大涨幅分别达1016.67%、160.93%、148.60%、78.22%和74.60%。其落地场景主要集中在AI+广告营销、AI+教育、AI+办公等场景。我们认为海外AI应用先行，B端商业模式进一步落地，有望为全球AI产业盈利能力提升释放积极信号。 投资建议：我们认为当前海外映射下，AI产业高景气度有望维持， 请认真阅读文后免责条款 海外AI应用商业模式快速落地，带来积极前瞻信号，国内潜在用户基数庞大，看好国内AI应用产业爆发潜力。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注金山办公（688111.SH）、科大讯飞(002230.SZ)、拓尔思（300229.SZ）、恒生电子（600570.SH）、彩讯股份（300634.SZ）、致远互联（688369.SH）、福昕软件（688095.SH）。 风险提示：AI应用推进不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 内容目录 1一周市场表现...........................................................................................................................................12行业要闻...................................................................................................................................................23重点公司公告...........................................................................................................................................24本周观点...................................................................................................................................................24.1OpenAI为期12天分享活动开启，首日推出月费200美元订阅计划ChatGPTPro..................24.2年内海外AI应用厂商股价表现较好，关注AI应用商业模式进一步落地................................35投资建议...................................................................................................................................................36风险提示...................................................................................................................................................5 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2024年12月02日-12月06日）.........................................1图2：计算机股票周涨幅前五（2024年12月02日-12月06日）.................................................1图3：计算机股票周跌幅前五（2024年12月02日-12月06日）.................................................1 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测.............................................................................................................4 1一周市场表现 2024年12月02日-12月06日，申万计算机指数上涨2.46%。板块个股涨幅前五名分别为慧翰股份（301600.SZ）、岩山科技（002195.SZ）、天利科技（300399.SZ）、星环科技-U（688031.SH）、万兴科技（300624.SZ）。 板 块 个 股 跌 幅 前 五 名 分 别 为广 道 数 字 （839680.BJ） 、 苏 州 科 达（603660.SH）、魅视科技（001229.SZ）、华胜天成（600410.SH）、中科曙光（603019.SH）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2024年12月04日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平视察信息支援部队。他强调，要贯彻新时代强军思想，贯彻新时代军事战略方针，强化使命担当，勇于创新突破，夯实部队基础，努力建设一支强大的现代化信息支援部队，推动我军网络信息体系建设跨越发展。他指出，当前，新一轮科技革命和军事革命迅猛发展，战争形态加速演变，网络信息体系在现代战争中的地位作用空前凸显。信息支援部队首先是一个战斗队，要站在强军胜战的高度，充分认清网络信息体系建设的极端重要性，认清担负的历史重任，加快把网络信息体系建设和服务支撑备战打仗能力搞上去。（来源：新华网） 3重点公司公告 【软通动力】2024年12月04日，软通动力发布公司公告，公司拟使用自有资金开展金额不超过6.6亿美元或等值外币的外汇套期保值业务。 【大智慧】2024年12月04日，大智慧发布关于持股5%以上股东权益变动超过1%的提示性公告。公告显示，上市公司因总股本减少导致股东持股比例被动增加，持股5%以上股东湘财股份及其一致行动人新湖集团持股比例被动增加1.53%。 【天亿马】2024年12月06日，天亿马发布公司公告，公司签订了3.31亿元算力服务项目合同和5169.76万元算力维保服务合同。 4本周观点 4.1OpenAI为期12天分享活动开启，首日推出月费200美元订阅计划ChatGPTPro 太平洋时间2024年12月05日，OpenAI开启为期12天的新技术分享活动，并于首日推出OpenAIo1完整版和200美元月费的订阅计划——ChatGPTPro，可使用完整版新模型OpenAIo1。除OpenAIo1外，ChatGPTPro还可以无限次使用o1-mini、GPT-4o和AdvancedVoice。另外，ChatGPTPro还包括o1pro模式，能够提供更可靠、准确和全面的响应，但同时需要更长的响应时间和更多计算资源。 Pro为目前ChatGPT最贵的月付个人订阅方案。当前，个人用户使用ChatGPT共有三种方案，分别为免费版、Plus版和新推出的Pro版。其中，免费版包含使用GPT-4omini、有限制使用GPT-4o等功能；Plus版月付费用为20美元，包含免费版的全部功能外加有限制使用o1、o1mini等 功能；Pro版月付费用为200美元，包含Plus版全部功能外加无限制使用GPT-4o、o1和使用o1pro模式等功能。 随着AI产品可用性增强，产品定价及用户付费意愿有望提升。据OpenAI官方数据，o1-preview、o1和o1pro模式在数学、科学和编码等测试中的能力表现出代际提升的情况。模型能力增强将显著提高基于模型的AI应用的可用性和用户体验。高可用性通常也意味着用户能够更容易地使用AI应用并从中获益。如果AI应用易于使用且功能强大，用户可能愿意为更高的价格买单。本次OpenAI推出定价较高的ChatGPT月付方案或建立在对新模型o1和o1pro模式的能力、用户付费意愿、竞争对手产品性能以及后续将要推出的新功能等因素考量的基础上。我们认为此次ChatGPTPro月付定价对AI应用行业有较为积极的参考价值，看好AI应用细分赛道龙头厂商的产品定价上升空间。此外，预计OpenAI为期12天的分享活动或将推出多款AI方向新产品和新技术，AI应用领域受关注度有望提升。国内AI应用厂商在多模态、AI+聊天机器人等领域均有应用落地，海外映射下，国内厂商或开启新一轮技术对标与突破。 4.2年内海外AI应用厂商股价表现较好，关注AI应用商业模式进一步落地 海外方面，得益于