宏观
- 中国10月金融数据：新增社融8100亿元，新增人民币贷款2200亿元，M2-M1剪刀差扩大，显示内需不足。
- 美国政府关门结束：美国众议院通过临时拨款法案，政府关门结束，但预计经济损失巨大。
- 美联储货币政策：美联储官员释放鹰派言论，对12月降息持谨慎态度，降息预期降温。
人民币汇率
- 人民币升值：受美元指数走弱、市场情绪转向风险偏好等因素推动，人民币对美元突破7.10关口。
- 政策框架：央行维持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，强调预期引导。
- 后市展望：预计美元兑人民币即期汇率将震荡筑底，底部缓慢下移。
股指
- 信贷数据：10月新增社融和人民币贷款同比少增，显示企业居民需求降温。
- 美联储降息预期：美联储官员放鹰，12月降息预期有所降温。
- 后市展望：短期股指或承压，但政策预期托底，预计震荡为主。
国债
- 市场走势：期债受A股影响走弱，但经济基本面趋弱，期债下跌有底。
- 策略建议：中线多单继续持有，短线可逢回调分批做多。
有色金属
- 贵金属：降息预期摇摆不定，贵金属冲高回落，关注美联储主席提名人选。
- 铜：外盘铜价冲高回落，沪铜跟随概率大，关注资金流向和产业逻辑。
- 铝：资金是近期影响铝价的核心因素，氧化铝基本面未改，关注政府重启后经济数据。
- 锌：高位震荡，关注冶炼端减停产意愿和库存变化。
- 镍、不锈钢：延续震荡，等待明确信号。
- 锡：偏强运行，短期不推荐追高。
- 碳酸锂：增产去库，需求好，易涨难跌，维持震荡偏强观点。
- 工业硅&多晶硅：需求较弱，关注年底政策出台。
- 铅：见顶后回调，短期内铅价维持高位震荡。
黑色系
- 螺纹&热卷：热卷继续累库，螺纹基本面相对热卷较好，卷螺差走缩。
- 铁矿石：下游供需双弱，港口库存累库趋势不变，短期价格偏震荡运行。
- 焦煤焦炭：四轮提涨落地，短期期货盘面与现货价格或面临一定调整压力，中长期看煤焦仍适合作为板块中的多配品种。
- 硅铁&硅锰：高库存与成本支撑，区间震荡。
- 沥青：底部空间不大，关注冬储意愿。
能化
- 原油：EIA累库超预期，过剩压力加剧，中短期原油仍以60-65区间震荡为主。
- LPG：偏强震荡，供应端在到港较少下环比继续小幅减少，需求端PDH端维持亏损状态。
- PTA-PX：供需偏强，多配看待，关注检修计划兑现情况和宏观动态。
- MEG-瓶片：供应端意外推动空头减仓，EG低位反弹，长期累库预期使得乙二醇空配地位难改。
- PP：底部震荡，向下空间有限，供应端压力持续，需求增速难敌产能扩张。
- PE：现货企稳，盘面底部回升，供强需弱的格局尚未改变。
- 纯苯苯乙烯：美国调油叙事再起，内盘明显反弹，纯苯进口船货集中到港开始显现到纯苯港口累库。
- 橡胶&20号胶：氛围回暖，承压上移，关注下游需求走势和库存变化。
- 尿素：出口配额增加，短期现货价格受到明显支撑，尿素行业预计将维持高日产水平。
- 玻璃纯碱烧碱：近端矛盾持续，纯碱以成本定价为主，玻璃产销走弱，烧碱产量逐步回归，市场压力增加。
- 纸浆&胶版纸：纸浆期价短期预计维持偏震荡走势，胶版纸期货价格预计偏弱企稳。
- 原木：网格策略，以及期权双卖可继续配置，关注中长期做缩月差的机会。
- 丙烯：震荡，关注后续负反馈情况。
农产品
- 生猪：静待筑底，政策端扰动频出，生猪远月供给或受到影响。
- 油料：关注本周USDA报告发布，外盘美豆在中美谈判背景下以出口需求为主线，内盘豆粕逐渐开始计价关税落地后的去库逻辑。
- 油脂：豆油预计维持板块中相对强势，关注产地信息和美国生柴政策。
- 豆一：现货表现僵持期货展现突破形态，期价高位震荡后展现上行姿态，多头趋势延续。
- 玉米&淀粉：期现市场共振偏强运行，玉米现货市场涨价潮延续，淀粉市场走货稳定。
- 棉花：关注USDA报告，新年度南疆产量不及预期，新棉收购价格相对坚挺，但国内新棉整体产量仍偏高，下游需求平平。
- 白糖：关注压力，巴西产量前景不明朗，国内白糖供应充足，需求平平。
- 鸡蛋：预期难证伪，长周期蛋鸡产能依旧过剩，价格压力偏大。
- 苹果：强势上涨，新季晚富士地面交易陆续收尾，入库工作进入后期，全国主产区苹果冷库库存量低于去年同期。
- 红枣：关注新枣收购，新季红枣将迎来集中下树阶段，当前新季产量仍为市场博弈的核心点。
