AIDC周观点251102海外CSP厂CAPEX环比持续上行

#海外CSP厂CAPEX环比持续上行+上调全年CAPEX上周海外CSP厂陆续发布最新财报，Q3海外CAPEX环比持续上行（同比+66pcts，环比+9pcts）。 亚马逊全年CAPEX上调到1250亿美元（此前是1000亿）；META全年CAPEX上调到700-720亿美元（此前660-720）；谷歌全年CAPEX上调到910-930亿美元（此前是850亿）；微软预计 AIDC周观点-251102 #海外CSP厂CAPEX环比持续上行+上调全年CAPEX上周海外CSP厂陆续发布最新财报，Q3海外CAPEX环比持续上行（同比+66pcts，环比+9pcts）。 亚马逊全年CAPEX上调到1250亿美元（此前是1000亿）；META全年CAPEX上调到700-720亿美元（此前660-720）；谷歌全年CAPEX上调到910-930亿美元（此前是850亿）；微软预计2026财年的资本支出增速将高于2025财年。 中恒：前三季度数据中心电源收入约6亿+（接近24年全年），同比增速约60%+。 科华：单Q3数据中心产品收入约6.6亿，同比增长40%+。 科士达：单Q3数据中心收入yoy20%+，海外收入占比超过国内。 北美UPS代工订单已经开始出货，下一批订单预计明年出货。 欧陆通：数据中心前三季度yoy70%+，其中高功率产品翻倍，占比70%左右。 金盘：数据中心下游前三季度收入9.74亿元，同比+337.47%。 伊戈尔：数据中心、海外、配电等高毛利下游占比提升，拉动Q3业绩实现反转。 【伊戈尔】北美缺电逻辑1、近期北美变压器合作客户加单，接单情况良好；2、目前公司开拓的海外客户均为储能客户，Q3 已经给北美某头部储能企业发货，单季度大几千万；3、远期SST也在研发，中压整流配套移相变压器有历史出货记录。 公司26年数据中心相关订单从8亿上调至11亿。 【宏发股份】AIDC产品&市场机会梳理1、高压直流继电器：储能、电力传输、机柜配电等领域都会用到高压直流继电器，公司预计26-27 年市场规模在30-40亿。 2、电源配套功率继电器产品，24年有7-8亿收入体量，未来预计CAGR会在20-30%。 3、另外宏发的新门类产品，比如连接器、传感器、熔断器也会得到一些应用。 4、考虑到宏发不止做器件，也会做模组，整体的业务前景要比单独的器件还会跟高一些。 整体预计：宏发未来在AIDC潜在的业务规模和潜力会超过50亿以上，甚至更高。 目前已经在和关键客户在对接应用场景和方案开发。 【中恒电气】发布800V直流供电产品10月31日，中恒电气新加坡合资公司针对海外市场率先发布两款800V直流供电（800VDC）旗舰产品：1、SuperX Panama-800VDC新建方案：面向新建AIDC的端到端直流解决方案；2、SuperXAurora-800VDC改造方案：适配现有数据中心的改造及升级直流解决方案。 1、中压整流：【中恒】【伊戈尔】。 2、SST：【阳光】【四方】【金盘】。