光液冷国产算力的全面提速20251027

2025年10月28日00:25 关键词关键词 光模块液冷国产算力谷歌TPU 1.6T OCS AI产业链加单服务器电源CW光源硅光英维克海外AI国产AI阿里字节腾讯AI芯片国产AI链 全文摘要全文摘要 全球AI产业链正经历全面提速，光液冷和国产算力成为三大核心发展主线。讨论涵盖了产业链加单情况，特定公司如谷歌对TPU和光模块的加单动作，以及对光模块需求的积极预测。液冷技术在AI应用中的关键作用及国产算力在国内市场的潜力被着重强调。 “光、液冷、国产算力光、液冷、国产算力”的全面提速的全面提速20251026_导读导读 2025年10月28日00:25 关键词关键词 光模块液冷国产算力谷歌TPU 1.6T OCS AI产业链加单服务器电源CW光源硅光英维克海外AI国产AI阿里字节腾讯AI芯片国产AI链 全文摘要全文摘要 全球AI产业链正经历全面提速，光液冷和国产算力成为三大核心发展主线。讨论涵盖了产业链加单情况，特定公司如谷歌对TPU和光模块的加单动作，以及对光模块需求的积极预测。液冷技术在AI应用中的关键作用及国产算力在国内市场的潜力被着重强调。尽管短期内市场可能面临挑战，但长期来看，全球AI产业的持续增长将为相关企业带来显著机遇。开源证券团队将持续关注产业动态，并乐意与投资者分享更多深入分析。 章节速览章节速览 ● 00:00 AI产业链提速与光液冷国产算力机遇产业链提速与光液冷国产算力机遇讨论了全球AI产业链加速趋势，特别是光、液冷和国产算力领域的订单增加。提到了谷歌等企业对TPU 、光模块的加单情况，以及中美贸易谈判的积极信号。强调了产业缺货现象，如存储涨价，及未来可能的供应链挑战，看好光、液冷、国产算力三条主线的产业机会。 ● 02:44 2026年谷歌年谷歌TPU需求上调，需求上调，1.6T光模块及硅光技术成焦点光模块及硅光技术成焦点谷歌2026年TPU需求从400万颗上调至490万颗，新增需求将全部使用1.6T光模块，带动市场对1.6T 光模块需求预估至1600万至3000万只。中继旭创新易盛等光模块龙头公司受益，硅光技术趋势显著，同时对CW光源需求量及功耗提出更高要求，源杰科技、世家光子等企业有望抓住产业机会。 ● 05:47海外海外AI产业链提速与谷歌链机遇产业链提速与谷歌链机遇对话聚焦于海外AI产业链的显著虹吸效应和全面提速趋势，特别强调谷歌链在光通信、液冷技术和服务器电源领 域的投资机遇。提及谷歌OCS交换机的高速增长预期，以及其在1.6T光模块、光器件、光芯片等细分市场的创新布局。同时，指出Meta和OpenAI在自研芯片、光模块配置和液冷方案上的进展，建议关注谷歌链相关企业如欧陆通等，以及整个光通信板块的投资机会。 ● 09:15 2026光模块与国产算力市场展望光模块与国产算力市场展望对话探讨了2026年光模块市场的预期，包括800G和1.6T 光模块的产量预测，以及硅光技术对光芯片供给的影响。同时，讨论了液冷技术在数据中心的产业趋势，特别是英维克作为全产业链布局公司的核心竞争力。此外，还提到了国产算力领域的最新招标动态，预示2026年国产算力加速度的明确趋势。 ● 13:27国产国产AI芯片与产业链发展预测芯片与产业链发展预测对话深入探讨了国产AI芯片及产业链的未来趋势，指出当前AI 芯片存在供不应求状况，预计国产算力卡下半年出货量将增加。尽管Q3业绩不佳，但明年的供给改善和巨头招标利好将推动行业增长。海外巨 头计划大幅增加AI资本开支，国内巨头若提升国产AI卡供应，投资将显著增长，可能超越海外，带动国产AI链发展。 ● 15:54 AI产业全面提速：超节点、产业全面提速：超节点、AIDC及国产算力三大方向及国产算力三大方向对话深入探讨了AI产业的最新动态，重点分析了超节点、AIDC及国产算力三大发展方向。超节点作为AI 服务器的关键，正迎来爆发式增长，涉及芯片、服务器、光模块、电源等多个产业链环节。AIDC领域，随着芯片供应量的增加，招标节奏有望加快，机房、供电和智能设备等方向将迎来利好。整体来看，AI产业呈现全面提速趋势，全 球巨头加速投入，国内企业积极布局，光液冷、国产算力等方向被看好，当前市场表现虽有波动，但长期投资价值显著。 要点回顾要点回顾 在在AI产业链方面，近期有哪些重要的加单信息？产业链方面，近期有哪些重要的加单信息？ 近期，全球AI产业链出现了显著的提速现象，并且多个环节都传来了加单的消息。例如，谷歌对2026年TPU的需求进行了年内第五次上调，从400万颗增加到了490万颗，同时还有1.6T光模块和800G光模块的大规模加单需求。 谷歌谷歌TPU需求上调对产业链带来了哪些具体的利好方向？需求上调对产业链带来了哪些具体的利好方向？ 谷歌TPU需求的上调将直接带动与之匹配的1.6T光模块需求量的增长。市场预计明年1.6T光模块的需求量可能在1600万只到3000万只之间，因为整个行业目前都在全力保交付，而硅光方案的广泛应用将进一步提升对CW光源的需求，从而为中继旭创新易盛等全球光模块龙头公司带来核心利好。 液冷技术在服务器领域的应用趋势是什么？液冷技术在服务器领域的应用趋势是什么？ 明年服务器将更广泛地采用液冷技术，尤其是冷板式液冷方案为主，部分比例可能会转向浸没式液冷。谷歌V7机型将全面采用液冷技术，并且OCS交换机明年有望维持50%以上的增速，相关企业如腾景科技已公告了大额OCS产业订单。 除了谷歌之外，其他科技巨头在除了谷歌之外，其他科技巨头在AI领域的动态如何？领域的动态如何？ Meta等其他科技巨头也在加速研发和交付进度，其自研芯片需求有所上调，并计划将原本2027年交付的项目提前至2026年Q3交付。Meta在光模块配置上目前以800G为主，但所有资源项目已全面升级，其交付速度甚至超过了谷歌。 OpenAI在在AI技术和芯片方面有哪些动态？技术和芯片方面有哪些动态？ OpenAI正与各大芯片公司合作，包括NA、MD和博通等，共同研发自研芯片。OpenAI的项目将主要聚焦于以叶能为主的技术，并且可能先从冷板技术升级到进阶模式。此外，OpenAI也有800G和1.6T的光模块需求，这显示出海外AI产业的虹吸效应明显，产业链全面提速。 对于对于800G和和1.6T光模块市场的预期是怎样的？光模块市场的预期是怎样的？ 市场预计2026年800G光模块的需求量大约在4000万只左右，而对于1.6T光模块，目前尚未形成统一预期，但需求可能在2000万至3000万只之间，且这个数字还有上调的可能性，因为谷歌和NVIDIA等公司在需求上有所上调。 光芯片市场的情况如何？光芯片市场的情况如何？ 当前光芯片市场供给充足但还未达到紧缺状态，明年硅光模块占比将大幅提高，这将有效缓解上游光芯片的压力，尤其是对CW光源的需求会有所增加。同时，新技术如OCS等也值得关注。 液冷技术在数据中心领域的前景如何？液冷技术在数据中心领域的前景如何？ 液冷技术是明年的明确产业趋势，推进速度较快，英特尔到Meta到OpenAI的产业路径正在逐步变为现实。英维克作为全球唯一一家全产业链布局的公司，在液冷方案提供方面具有优势，已获得Meta和谷歌等巨头的重视，构筑了较强的核心竞争力。 国内算力市场的情况及国产算力的发展状况？国内算力市场的情况及国产算力的发展状况？ 国内算力市场近期有积极变化，某巨头启动了较大规模的招标，预示着国产算力的投入正在加速度。国产AI芯片如寒武纪、海光等下半年出货量将显著提升，但仍供不应求。Q3国产链公司业绩受国产芯片供应短缺影响表现一般，但随着明年国产芯片供应改善，国产AI链有望迎来较好的增长。 国产链包含哪些具体方向和企业？国产链包含哪些具体方向和企业？ 国产链主要包括三个方向：一是国产芯片，预计明年产量大幅提升；二是AI服务器和服务器电源，超节点爆发元年将带来芯片（特别是交换芯片）、服务器整机、光模块、液冷设备、连接器以及高功率电源等多个方向的机会；三是AIDC，包括机房建设、供电与制冷等，AIDC招标重启且节奏正在加快，但整体招标还需看芯片供应量。推荐关注机房建设类如奥飞数据，供电类如科华数据、中恒电器，以及智能管理类如英维克等公司。