风电行业周报（20251013-20251017）

电气设备 2025-10-20 张心颐国新证券「若久」

行业表现：2025年10月13日至10月17日，风电设备行业（申万）指数表现不佳，下跌8.71%，跑输沪深300指数3.08个百分点。电力设备二级行业普遍下跌，其中风电设备行业跌幅最大。公司层面，盘古智能、双一科技涨幅居前，振江股份、天能重工、运达股份、吉鑫科技、威力传动跌幅居前。
招标和原材料：2024年第三季度国内公开招标风电机组容量为53GW，Q1-Q3累计招标119.1GW，同比增长93%。24Q3 3MW风机公开投标均价为1475元/KW，环比上涨10元/KW。原材料价格小幅波动，铁矿石期货价格环比下降，铸造生铁价格持平，中厚板价格下降，铜、铝现货价格环比微降，环氧树脂价格显著下降。
公司及行业事件：《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间风电年新增装机不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增装机不低于1500万千瓦。华能启东308MW海上风电项目取得核准，创下多个“第一”。国家电投揭阳“海上风电母港”正式开放，标志着该集团在广东的海上风电开发进入新阶段。
投资建议：建议关注海风板块海缆、海工、桩基等领域，以及海外拿单能力优异的企业。
风险提示：原材料价格波动、项目开工不及预期、贸易冲突加剧等。