电新行业双周报2024年第11期总第33期：风电光储行业利好消息频发 多举措推动行业高质量发展

电新行业双周报2024年第11期总第33期 行业周报 风电光储行业利好消息频发 多举措推动行业高质量发展 行业评级： 报告期：2024.4.13-2024.5.26投资评级看好评级变动维持 行情回顾： 报告期内电力设备行业指数跌幅为2.90%，跑输沪深300指数1.13Pct。电力设备申万二级子行业中光伏设备、电网设备、其他电源设备Ⅱ、电机Ⅱ、风电设备、电池分别变动-1.31%、-2.00%、-3.46%、-3.70%、-3.72%、-4.23%。重点跟踪的三级子行业锂电池、风电零部件、电池化学品分别变动-2.13%、-3.52%、-8.31%。 2024年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌5.49%，沪深300指数累计上涨4.97%，电力设备行业累计跑输10.46Pct。电力设备的六个申万二级子行业中有五个在下跌，其中风电设备累计跌幅最大，为-16.24%。重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为10.12%、-17.80%、-17.83%。电力设备行业整体表现较差。 分析师： 本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中6只上涨，其中国轩高科涨幅最大，涨幅为7.60%。电池化学品43只A股成分股全部下跌，湘潭电化跌幅最大，跌幅为20.20%。风电整机行业6只A股成分股全部下跌，湘电股份跌幅最大，跌幅为12.05%。风电零部件行业21只A股成分股中3只个股上涨，其中大金重工涨幅最大，涨幅为5.94%。 分析师张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200524050001联系电话：010-68099390 研究助理朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392 估值方面，截至2024年5月24日，电力设备行业PE为25.79倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第12位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为24.49倍、32.60倍。重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品31.06倍、风电零部件27.43倍、锂电池21.78倍。 公司地址： 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦16层 本报告期，电力设备行业共有21家上市公司的股东净增持1.33亿元。其中，14家增持3.37亿元，7家减持2.04亿元。 投资观点： 风电光储行业多举措推动行业高质量发展，储能容量交易的提出有助于推动光储电站经济效益的提升；海上风电发展势头良好，大型化趋势推进降本，一季度海上风电开工建设规模约1300万千瓦，发电量同比增长34.0%。建议重点关注海外大储、户储板块以及风电整机及重要零部件板块。 风险提示： 行业竞争加剧的风险；电力需求不及预期。 目录 一、市场回顾..................................................................................................................6 1.行情回顾............................................................................................................................62.行业重要资讯..................................................................................................................102.1风电行业................................................................................................................102.2新能源汽车行业.....................................................................................................112.3动力电池行业.........................................................................................................112.4储能行业................................................................................................................12 二、公司动态...............................................................................................................13 1.重点公司动态..................................................................................................................132.重点公司股票增、减持情况..........................................................................................15 三、重点数据跟踪.......................................................................................................16 四、投资建议...............................................................................................................19 图目录 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）.................................................................................6图2：本报告期内电力设备申万二级行业涨跌幅（%）.................................................................6图3：本报告期内重点跟踪三级行业涨跌幅（%）.........................................................................6图4：电力设备行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）.......................................................7图5：重点跟踪三级行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）...............................................7图6：锂电池行业涨跌幅前五个股（%）...........................................................................7图7：锂电池行业涨跌幅后五个股（%）.........................................................................................7图8：电池化学品行业涨跌幅前五个股（%）.................................................................................8图9：电池化学品行业涨跌幅后五个股（%）.................................................................................8图10：风电整机行业个股涨跌情况（%）.......................................................................................8图11：风电零部件行业涨跌幅前五个股（%）...............................................................................8图12：风电零部件行业涨跌幅后五个股（%）...............................................................................8图13：申万一级行业PE（TTM）....................................................................................................9图14：电力设备行业PE（TTM）....................................................................................................9图15：电力设备申万二级行业PE（TTM）..................................................................................10图16：重点跟踪三级子行业PE（TTM）......................................................................................10图17：正极材料单瓦时价格行情（元/KWh）...............................................................................16图18：金属原材料（镍、钴、电解锰、碳酸锂）每日价格行情（万元/吨）...........................16图19：单GWh电池所需碳酸锂成本..............................................................................................16图20：中国新能源汽车销量及渗透率............................................................................................17图21：中国新能源汽车月度销量（辆）........................................................................................17图22：全球动力电池出货结构........................................................................................................17图23：中国动力电池月度装车量（GWh/月）...............................................................................17图24：中国