电新行业双周报2024年第19期总第41期：海陆风电市场活跃项目进展或成业绩关键

电气设备 2024-09-18 张烨童,朱高天长城国瑞证券 Lumière

报告期内，电力设备行业指数跌幅为1.75%，跑赢沪深300指数3.13Pct。
电力设备申万二级子行业中，电网设备、电池、其他电源设备Ⅱ、光伏设备、风电设备、电机Ⅱ分别变动-0.39%、-1.92%、-2.12%、-2.21%、-2.53%、-4.31%。
2024年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌19.74%，跑输沪深300指数11.82Pct，其中光伏设备累计跌幅最大，为-31.53%。
重点跟踪的三级子行业锂电池、风电零部件、电池化学品分别变动-1.58%、-1.68%、-3.37%。
报告期内，锂电池行业31只A股成分股中5只上涨，电池化学品43只A股成分股中6只上涨，风电整机行业6只A股成分股中5只下跌，风电零部件行业21只A股成分股中3只个股上涨。
估值方面，截至2024年9月13日，电力设备行业PE为23.06倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第12位的水平。

风电行业
- 上海市发改委发布2024年陆上风电光伏建设项目清单，共737MW。
- 2024年8月，全国核准风电项目69个，共计12.47GW，其中陆上风电项目65个，海上风电项目2个。
新能源汽车行业
- 2024年8月，新能源汽车产销分别完成109.2万辆和110万辆，同比增长29.6%和30%，占汽车新车总销量的44.8%。
- 1-8月，新能源汽车产销分别完成700.8万辆和703.7万辆，同比增长29%和30.9%，占汽车新车总销量的37.5%。
动力电池行业
- 2024年8月，我国动力和其他电池合计产量为101.3GWh，同比增长36.8%；销量为92.8GWh，同比增长43.2%。
- 8月，动力电池装车量47.2GWh，同比增长35.3%，其中磷酸铁锂电池装车量35.0GWh，占总装车量74.2%。
- LiFSI在快充类电池、大圆柱电池、储能电池以及固态电池等应用场景中应用前景较好，产业链公司希望材料厂商能够批量稳定生产LIFSI液体产品。
储能行业
- 2024年上半年，储能企业毛利率分布范围为-2.7%~67.2%，毛利前十的企业有：国能日新、立新能源、天齐锂业等。
- 乌鲁木齐提出2025年用户侧储能装机要达160MWh，鼓励建设大容量用户侧储能。