市场回顾
- 行业表现：报告期内，电力设备行业指数上涨3.31%，跑赢沪深300指数1.29个百分点。但年初至今累计上涨9.60%，跑输沪深300指数6.07个百分点，整体表现较差。
- 子行业表现：电池、其他电源设备Ⅱ、电机Ⅱ、电网设备、风电设备、光伏设备子行业分别变动8.54%、6.97%、4.98%、0.50%、-0.53%、-2.60%。电池化学品、锂电池、风电零部件三级子行业分别变动10.06%、7.49%、-2.22%。
- 个股表现：锂电池行业31只A股成分股中29只上涨，力佳科技涨幅最大（100.25%）；电池化学品43只A股成分股中38只上涨，万润新能涨幅最大（41.58%）；风电整机行业6只A股成分股中3只上涨，电气风电涨幅最大（53.55%）；风电零部件行业21只A股成分股中11只上涨，新强联涨幅最大（12.12%）。
- 估值：截至2024年11月15日，电力设备行业PE为33.08倍，高于负一倍标准差，位于申万一级行业第8位。电池、风电设备行业PE分别为31.11倍、45.30倍。风电零部件、电池化学品、锂电池三级子行业PE分别为49.86倍、45.26倍、26.29倍。
- 股东增减持：报告期，电力设备行业23家公司股东净减持17.49亿元，其中4家增持0.24亿元，19家减持17.73亿元。
行业重要资讯
- 风电行业：
- 湖北省发布“千乡万村驭风行动”方案，计划2024年建设100万千瓦乡村风电，选择100个村先行试点，与美丽乡村建设深度融合。
- 湖南兴蓝风电完成首个参与法国大西洋漂浮式5MW机组的交付，标志着其在漂浮式风电领域的技术解决方案迈向国际市场。
- 新能源汽车行业：
- 中国新能源汽车销量突破1000万辆，进入年度“千万辆级”时代，行业规模快速发展。
- 动力电池行业：
- 飞毛腿集团与追梦空天达成战略合作，聚焦eVTOL项目，共同推进市场开拓、技术开发及融资渠道等协作。
- 中国锂电池产量、销量、出口量均保持高速增长，10月产量113.1GWh，同比增长45.5%；销量110.3GWh，同比增长47.4%。
- 磷酸铁锂电池装车量占比提升，10月装车量47.0GWh，同比增长75.1%。
- 储能行业：
- 10月储能中标价格下降，中车株洲所以0.481元/Wh中标内蒙古能源东苏特高压外送新能源三期基地项目，首次低于0.5元/Wh。
- 1-9月中国新型储能项目净增27.13GW/61.13GWh，超过去年全年装机量。宁德时代、比亚迪在储能电芯领域保持领先，欣旺达通过布局上游原材料提升盈利能力。
公司动态
- 重点公司动态：
- 星源材质与DAISOCHEMICALCO.,LTD.签署协议，商讨在中国国内进行半固态电池用隔膜的量产合作。
- 欣旺达动力汽车电子事业部与意法半导体签署谅解备忘录，合作开发汽车电动化、智能化方案。
- 格林美与淡水河谷印尼公司签署项目投资合作框架协议，将在印度尼西亚建设镍资源高压酸浸绿色冶炼厂。
- 重点公司股票增减持情况：报告期，电力设备行业23家公司股东净减持17.49亿元。
投资建议
- 2024风能企业领导人座谈会召开，与会代表就行业低价恶性竞争、风电事故频发等问题形成共识，推动行业政策体系建立健全。
- 随着行业政策逐步完善，有望形成良性竞争环境，看好未来风电产业生态及发展空间，建议重点关注风电整机及重要零部件板块。
风险提示
