电新行业双周报2024年第20期总第42期：宏观政策密集出台 风电板块持续走强

行业周报 宏观政策密集出台风电板块持续走强 行情回顾： 行业评级： 报告期内电力设备行业指数涨幅为29.38%，跑赢沪深300指数2.20Pct。电力设备申万二级子行业中电池、光伏设备、电机Ⅱ、风电设备、其他电源设备Ⅱ、电网设备分别变动36.74%、30.70%、26.87%、24.75%、22.26%、17.98%。重点跟踪的三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件分别变动37.05%、36.57%、24.34%。 报告期：2024.9.18-2024.10.7投资评级看好评级变动维持 2024年初至本报告期末，电力设备行业累计上涨3.83%，沪深300指数累计上涨17.10%，电力设备行业累计跑输13.27Pct。电力设备的六个申万二级子行业部分下跌，其中风电设备累计跌幅最大，为-13.25%。重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为36.67%、-15.49%、-19.83%。电力设备行业整体表现较差。 本报告期内重点跟踪三级子行业个股涨幅较大。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中30只上涨，其中长虹能源涨幅最大，涨幅为53.76%。电池化学品43只A股成分股中42只上涨，德方纳米涨幅最大，涨幅为67.79%。风电整机行业6只A股成分股全部上涨，电气风电涨幅最大，涨幅为30.03%。风电零部件行业21只A股成分股全部上涨，其中新强联涨幅最大，涨幅为39.53%。 分析师： 分析师张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200524050001联系电话：010-68099390 估值方面，截至2024年9月30日，电力设备行业PE为29.92倍，高于负一倍标准差，位于申万一级行业第12位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为28.78倍、35.24倍。重点跟踪的三个三级子行业PE分别为风电零部件35.86倍、电池化学品35.70倍、锂电池26.15倍。 研究助理朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392 公司地址： 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦16层 本报告期，电力设备行业共有14家上市公司的股东净减持0.85亿元。其中，6家增持0.18亿元，8家减持1.03亿元。 投资观点： 在降准、降息、新货币政策支持、推动中长期资金入市等密集政策刺 激下，A股节前创历史大涨，其中风电板块持续走强，全板块呈上涨态势。产业层面，国家能源局最新数据显示，2024年1-8月，我国风电累计装机达47403万千瓦，同比增长19.9%，太阳能发电累计装机75235万千瓦，同比增长48.8%。两大可再生能源龙头产业总装机已经超过122638万千瓦，提前6年实现2030年风光装机12亿千瓦的目标，展现出强大的发展潜力和市场空间。我们认为风电产业或将迎来新一轮增长，建议重点关注风电整机及重要零部件板块。 风险提示： 项目进展不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 目录 一、市场回顾..................................................................................................................6 1.行情回顾............................................................................................................................62.行业重要资讯..................................................................................................................102.1风电行业................................................................................................................102.2新能源汽车行业.....................................................................................................112.3动力电池行业.........................................................................................................112.4储能行业................................................................................................................12 二、公司动态...............................................................................................................13 1.重点公司动态..................................................................................................................132.重点公司股票增、减持情况..........................................................................................13 三、重点数据跟踪.......................................................................................................14 图目录 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）.................................................................................6图2：本报告期内电力设备申万二级行业涨跌幅（%）.................................................................6图3：本报告期内重点跟踪三级行业涨跌幅（%）.........................................................................6图4：电力设备行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）.......................................................7图5：重点跟踪三级行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）...............................................7图6：锂电池行业涨跌幅前五个股（%）...........................................................................7图7：锂电池行业涨跌幅后五个股（%）.........................................................................................7图8：电池化学品行业涨跌幅前五个股（%）.................................................................................8图9：电池化学品行业涨跌幅后五个股（%）.................................................................................8图10：风电整机行业个股涨跌情况（%）.......................................................................................8图11：风电零部件行业涨跌幅前五个股（%）...............................................................................8图12：风电零部件行业涨跌幅后五个股（%）...............................................................................8图13：申万一级行业PE（TTM）....................................................................................................9图14：电力设备行业PE（TTM）....................................................................................................9图15：电力设备申万二级行业PE（TTM）..................................................................................10图16：重点跟踪三级子行业PE（TTM）......................................................................................10图17：正极材料单瓦时价格行情（元/KWh）...............................................................................14图18：金属原材料（镍、钴、电解锰、碳酸锂）每日价格行情（万元/吨）...........................15图19：单GWh电池所需碳酸锂成本..............................................................................................15图20：中国新能源汽车销量及渗透率............................................................................................15图21：中国新能源汽车月度销量（辆）........................................................................................15图22：全球动力电池出货结构........................................................................................................16图23：中国动力电池月度装车量（GWh/月）...............................................................................16图24：中国动力电池出货结构.......................