电新行业双周报2023年第20期总第20期：四季度车企传统旺季到来 建议关注动力电池及整车板块

电新行业双周报2023年第20期总第20期 行业周报 四季度车企传统旺季到来建议关注动力电池及整车板块 行情回顾： 行业评级： 报告期内电力设备行业指数涨幅为1.99%，跑赢沪深300指数2.43Pct。电力设备申万二级子行业中电机Ⅱ、光伏设备、其他电源设备Ⅱ、电网设备、风电设备、电池分别变动4.45%、4.08%、3.89%、1.89%、0.52%、0.36%。重点跟踪的三级子行业电池化学品、锂电池分别变动3.06%、-1.61%。 报告期：2023.11.06-2023.11.19投资评级看好评级变动维持 2023年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌21.98%，沪深300指数累计下跌7.84%，电力设备行业累计跑输14.14Pct。电力设备的四个申万二级子行业在下跌，其中光伏设备累计跌幅最大，为35.69%；电机Ⅱ上涨23.21%。重点跟踪的两个三级子行业锂电池、电池化学品全部下跌，跌幅分别为24.00%、29.09%。电力设备行业整体表现较差。 本报告期内重点跟踪三级子行业个股以上涨为主。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中27只上涨，其中长虹能源涨幅最大，为21.16%。电池化学品43只A股成分股中有37只个股上涨，壹石通涨幅最大，为68.05%。 分析师： 分析师黄文忠huangwenzhong@gwgsc.com执业证书编号：S0200514120002联系电话：010-68080680 估值方面，截至2023年11月17日，电力设备行业PE为18.13倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第22位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池行业PE为21.25倍，位居第四位。重点跟踪的两个三级子行业PE分别为锂电池20.27倍、电池化学品22.82倍。 研究助理张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200122050003联系电话：010-68099390 本报告期，电力设备行业共有17家上市公司的股东净减持1.88亿元。其中，9家增持0.53亿元，8家减持2.41亿元。 研究助理朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392 投资观点： 11月初，车市“金九银十”落幕，国内新能源车企相继公布10月产销数据，整体呈上涨趋势，但也有部分车企10月份销量有所下滑。其中，比亚迪继续稳居第一，10月份新能源汽车销量为30.18万辆，环比增长5%。此外，头部新势力车企数据亮眼，多家公司数据创历史新高。 公司地址： 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦12层 其中，理想汽车10月交付量达到40422辆，同比增长高达302.1%，月交付首次突破四万辆大关；小鹏汽车实现月交付突破2万辆，10月交付20002辆，环比增长31%，同比增长292%。随着车市“金九银十”落幕，四季度传统旺季随之而来，叠加国家及各地支持扩大新能源汽车消费政策的持续发力，以及车企新品在11月集中上市，有望刺激四季度新能源汽车销量实现新突破，产业链上下相关公司或将收益，建议重点关注动力电池及整车板块。 风险提示： 下游需求复苏不及预期；车企新车型上市进展不及预期 目录 一、市场回顾..................................................................................................................5 1.行情回顾............................................................................................................................52.行业重要资讯....................................................................................................................82.1新能源汽车行业......................................................................................................82.2动力电池行业..........................................................................................................92.3储能行业................................................................................................................10 二、公司动态...............................................................................................................12 1.重点公司动态..................................................................................................................122.重点公司股票增、减持情况..........................................................................................12 三、重点数据跟踪.......................................................................................................13 四、投资建议...............................................................................................................15 图目录 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）.................................................................................5图2：本报告期内电力设备申万二级行业涨跌幅（%）.................................................................5图3：本报告期内重点跟踪三级行业涨跌幅（%）.........................................................................5图4：电力设备行业2023年初至报告期末累计涨跌幅（%）.......................................................6图5：重点跟踪三级行业2023年初至报告期末累计涨跌幅（%）...............................................6图6：锂电池行业涨跌幅前五个股（%）...........................................................................6图7：锂电池行业涨跌幅后五个股（%）.........................................................................................6图8：电池化学品行业涨跌幅前五个股（%）.................................................................................7图9：电池化学品行业涨跌幅后五个股（%）.................................................................................7图10：申万一级行业PE（TTM）....................................................................................................7图11：电力设备行业PE（TTM）....................................................................................................8图12：电力设备申万二级行业PE（TTM）....................................................................................8图13：重点跟踪三级子行业PE（TTM）........................................................................................8图14：正极材料单瓦时价格行情（元/KWh）...............................................................................13图15：金属原材料（镍、钴、电解锰、碳酸锂）每日价格行情（万元/吨）...........................13图16：单GWh电池所需碳酸锂成本..............................................................................................14图17：中国新能源汽车销量及渗透率............................................................................................14图18：中国新能源汽车月度销量（辆）........................................................................................14图19：全球动力电池出货结构........................................................................................................14图20：中国动力电池月度装车量（GWh/月）...............................................................................14图21：中国动力电池出货结构........................................................................................................15 表目录 表1：电力设备行业上市公司股东增、减持情况..........................................................................12 一、市场回顾 1.行情回顾 报告期内电力设备行业指数涨幅为1.99%，跑赢沪深300指