电新行业双周报2024年第12期总第34期：多省发布“千乡万村驭风行动”行动方案，陆风中长期发展未来可期

行业周报 多省发布“千乡万村驭风行动”行动方案 陆风中长期发展未来可期 行业评级： 报告期：2024.5.27-2024.6.10投资评级看好评级变动维持 行情回顾： 报告期内电力设备行业指数跌幅为4.09%，跑输沪深300指数3.33Pct。电力设备申万二级子行业中电网设备、电池、电机Ⅱ、其他电源设备Ⅱ、风电设备、光伏设备分别变动-0.38%、-4.14%、-4.23%、-4.39%、-5.02%、-6.81%。重点跟踪的三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件分别变动-3.15%、-5.56%、-6.72%。 2024年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌9.36%，沪深300指数累计上涨4.17%，电力设备行业累计跑输13.52Pct。电力设备的六个申万二级子行业中有五个在下跌，其中风电设备累计跌幅最大，为-20.45%。重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为6.65%、-22.37%、-23.36%。电力设备行业整体表现较差。 本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中5只上涨，其中亿纬锂能涨幅最大，涨幅为11.75%。电池化学品43只A股成分股中5只上涨，尚太科技化涨幅最大，涨幅为11.56%。风电整机行业6只A股成分股中5只下跌，电气风电跌幅最大，跌幅为11.44%。风电零部件行业21只A股成分股中20只个股下跌，其中恒润股份跌幅最大，跌幅为15.24%。 分析师： 分析师张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200524050001联系电话：010-68099390 研究助理朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392 估值方面，截至2024年6月7日，电力设备行业PE为24.77倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第11位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为23.49倍、31.08倍。重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品29.44倍、风电零部件25.64倍、锂电池21.11倍。 公司地址： 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦16层 本报告期，电力设备行业共有17家上市公司的股东净减持1.61亿元。其中，12家增持0.22亿元，5家减持1.83亿元。 投资观点： 自4月份国家能源局等三部委发布《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》后，目前已有安徽、甘肃、山西三省推出“千乡万村驭风行动”省级行动方案的通知。此外，6月6日，云南省能源局表示已印发《云南省“千乡万村驭风行动”总体方案(征求意见稿)》，目前正在根据各部门、单位反馈的意见建议修改完善，方案正式印发后，将启动全省分布式风电发展。从建设进度的要求来看，甘肃要求最快到2025年6月底前全部建成，其他两个省份均为2026年底。随着各省陆续因地制宜推出省级方案，我们预计千乡万村驭风行动有望助力陆风中长期发展，为陆风市场提供增量空间。叠加目前海风项目建设有序推进，我们预计24年风电装机有望在下半年实现高增，建议重点关注风电整机及重要零部件板块。 风险提示： 政策出台不及预期的风险；装机不及预期的风险；项目建设不及预期的风险。 目录 一、市场回顾..................................................................................................................6 1.行情回顾............................................................................................................................62.行业重要资讯..................................................................................................................102.1风电行业................................................................................................................102.2新能源汽车行业.....................................................................................................112.3动力电池行业........................................................................................................122.4储能行业................................................................................................................13 二、公司动态...............................................................................................................14 1.重点公司动态..................................................................................................................142.重点公司股票增、减持情况..........................................................................................15 三、重点数据跟踪.......................................................................................................16 四、投资建议...............................................................................................................19 图目录 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）.................................................................................6图2：本报告期内电力设备申万二级行业涨跌幅（%）.................................................................6图3：本报告期内重点跟踪三级行业涨跌幅（%）.........................................................................6图4：电力设备行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）.......................................................7图5：重点跟踪三级行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）...............................................7图6：锂电池行业涨跌幅前五个股（%）...........................................................................7图7：锂电池行业涨跌幅后五个股（%）.........................................................................................7图8：电池化学品行业涨跌幅前五个股（%）.................................................................................8图9：电池化学品行业涨跌幅后五个股（%）.................................................................................8图10：风电整机行业个股涨跌情况（%）.......................................................................................8图11：风电零部件行业涨跌幅前五个股（%）...............................................................................8图12：风电零部件行业涨跌幅后五个股（%）...............................................................................8图13：申万一级行业PE（TTM）....................................................................................................9图14：电力设备行业PE（TTM）....................................................................................................9图15：电力设备申万二级行业PE（TTM）..................................................................................10图16：重点跟踪三级子行业PE（TTM）......................................................................................10图17：正极材料单瓦时价格行情（元/KWh）...............................................................................16图18：金属原材料（镍、钴、电解锰、碳酸锂）每日价格行情（万元/吨）...........................16图19：单GWh电池所需碳酸锂成本..............................................................................................16图20：中国新能源汽车销量及渗透率............................................................................................17图21：中国新能源汽车月度销量（辆）........................................................................................17图22：全球动力电池出货结构.........................