电新行业双周报2024年第14期总第36期：多省陆续发布“驭风行动”总体方案，利好整机装机需求释放

电新行业双周报2024年第14期总第36期 行业周报 多省陆续发布“驭风行动”总体方案利好整机装机需求释放 行情回顾： 行业评级： 报告期内电力设备行业指数跌幅为6.69%，跑输沪深300指数4.84Pct。电力设备申万二级子行业中电网设备、电机Ⅱ、其他电源设备Ⅱ、电池、风电设备、光伏设备分别变动-3.66%、-5.60%、-5.78%、-6.10%、-6.70%、-10.60%。重点跟踪的三级子行业锂电池、风电零部件、电池化学品分别变动-4.66%、-6.90%、-8.73%。 报告期：2024.6.24-2024.7.7投资评级看好评级变动维持 2024年初至本报告期末，电力设备行业累计下跌18.24%，沪深300指数累计持平，电力设备行业累计跑输18.24Pct。电力设备的六个申万二级子行业全部下跌，其中光伏设备累计跌幅最大，为-32.45%。重点跟踪的三个三级子行业锂电池、电池化学品、风电零部件变动分别为-1.61%、-31.96%、-31.57%。电力设备行业整体表现较差。 本报告期内重点跟踪三级子行业个股以下跌为主。报告期内，锂电池行业31只A股成分股中5只上涨，其中德赛电池涨幅最大，涨幅为13.91%。电池化学品43只A股成分股中3只上涨，天力锂能涨幅最大，涨幅为4.50%。风电整机行业6只A股成分股全部下跌，运达股份跌幅最大，跌幅为7.47%。风电零部件行业21只A股成分股中19只个股下跌，其中禾望电气跌幅最大，跌幅为14.87%。 分析师： 分析师张烨童zhangyetong@gwgsc.com执业证书编号：S0200524050001联系电话：010-68099390 估值方面，截至2024年7月5日，电力设备行业PE为20.14倍，低于负一倍标准差，位于申万一级行业第16位的水平。电力设备申万二级行业中重点跟踪的电池、风电设备行业PE分别为20.65倍、25.60倍。重点跟踪的三个三级子行业PE分别为电池化学品24.89倍、风电零部件22.80倍、锂电池19.18倍。 研究助理朱高天zhugaotian@gwgsc.com执业证书编号：S0200123030001联系电话：010-68099392 公司地址： 北京市丰台区凤凰嘴街2号院1号楼中国长城资产大厦16层 本报告期，电力设备行业共有17家上市公司的股东净减持2.35亿元。其中，11家增持0.57亿元，6家减持2.91亿元。 投资观点： 据统计，目前已有陕西、山西、安徽、甘肃、云南、内蒙古、宁夏等 多个省份响应国家“驭风行动”印发的总体方案，项目有望在2025-2026年开工并投产，预计今年招投标工作将陆续开展，有望为行业带来新一波需求增量。其中，山西于近日已对1.52GW的“驭风行动”项目评选进行了公示，一道新能、国家电投、华电、广东能源集团等上榜。此外，广东、辽宁等多地海风项目进展顺利，海陆风电共同刺激装机需求提升，建议持续关注风电产业项目进度，重点关注风电整机以及核心零部件环节。 风险提示： 方案实施不及预期的风险；项目进度不及预期的风险。 目录 一、市场回顾..................................................................................................................6 1.行情回顾............................................................................................................................62.行业重要资讯..................................................................................................................102.1风电行业................................................................................................................102.2新能源汽车行业.....................................................................................................112.3动力电池行业.........................................................................................................112.4储能行业................................................................................................................12 二、公司动态...............................................................................................................13 1.重点公司动态..................................................................................................................132.重点公司股票增、减持情况..........................................................................................14 三、重点数据跟踪.......................................................................................................15 四、投资建议...............................................................................................................18 图目录 图1：本报告期内申万一级行业涨跌幅（%）.................................................................................6图2：本报告期内电力设备申万二级行业涨跌幅（%）.................................................................6图3：本报告期内重点跟踪三级行业涨跌幅（%）.........................................................................6图4：电力设备行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）.......................................................7图5：重点跟踪三级行业2024年初至报告期末累计涨跌幅（%）...............................................7图6：锂电池行业涨跌幅前五个股（%）...........................................................................7图7：锂电池行业涨跌幅后五个股（%）.........................................................................................7图8：电池化学品行业涨跌幅前五个股（%）.................................................................................8图9：电池化学品行业涨跌幅后五个股（%）.................................................................................8图10：风电整机行业个股涨跌情况（%）.......................................................................................8图11：风电零部件行业涨跌幅前五个股（%）...............................................................................8图12：风电零部件行业涨跌幅后五个股（%）...............................................................................8图13：申万一级行业PE（TTM）....................................................................................................9图14：电力设备行业PE（TTM）....................................................................................................9图15：电力设备申万二级行业PE（TTM）..................................................................................10图16：重点跟踪三级子行业PE（TTM）......................................................................................10图17：正极材料单瓦时价格行情（元/KWh）...............................................................................15图18：金属原材料（镍、钴、电解锰、碳酸锂）每日价格行情（万元/吨）...........................15图19：单GWh电池所需碳酸锂成本..............................................................................................16图20：中国新能源汽车销量及渗透率............................................................................................16图21：中国新能源汽车月度销量（辆）........................................................................................16图22：全球动力电池出货结构........................................................................................................16图23：中国动力电池月度