市场信息
- 期货盘面：CF01合约跌5192手，CF05合约跌2549手，CF09合约跌30636手；CY01合约跌1510964手，CY05合约跌502手，CY09合约持平。
- 价格涨跌：CY Index C32S跌75.10美分/磅，FCY Index C33S涨1.17元/吨；纯涤纱T32S涨130000元/吨，粘胶纱R30S涨172500元/吨。
- 跨期价差：1月-5月价差-40201元/吨，5月-9月价差-1655元/吨，9月-1月价差325元/吨。
- 内外价差：CY01-CF01价差6225元/吨，CY05-CF05价差6170元/吨，CY09-CF09价差6345元/吨。
棉花市场消息
- 库存：纺织企业工业库存80.93万吨，可支配库存97.12万吨；纱线库存25.24天，坯布库存31.43天。
- 新疆收购：呼图壁县已收购籽棉24.2万吨，沙雅县21.5万吨。
交易逻辑
- 供应端：新疆棉产量高，轧花厂收购积极性一般，市场未出现抢收。
- 需求端：下游需求略有好转但幅度有限，旺季表现不亮眼。
- 盘面影响：新棉上市带来卖套保压力，旺季需求提振作用有限。
交易策略
- 单边：美棉和郑棉预计震荡。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
棉纱行业消息
- 市场表现：纯棉纱市场交投回暖，但贸易商采购谨慎，受织厂订单不佳影响，实际成交价格变化不大。
- 库存：内地部分纺企库存稍涨。
- 价格：新疆产精梳紧密赛络纺R/JC 50/50 50S含税现金价25000元/吨，高配环锭纺C32S含税现金价21200-21300元/吨。
期权
- 波动率：棉花120日HV略降，CF601-C-13400隐含波动率9.3%，CF601-P-13000隐含波动率10.9%。
- 策略建议：郑棉主力合约持仓PCR为0.7255，成交量PCR为0.6021，认购认沽成交量均增加，建议观望。
相关附图
- 内外棉价差：1%关税下价差走势图。
- 基差：棉花1月、5月、9月基差走势图。
- 跨期价差：CY05-CF05、CY01-CF01、CF9-1、CF5-9价差走势图。
