大越期货投资咨询部项唯一从业资格证号:F3051846投资咨询证号:Z0015764联系方式:0575-85226759 重要提示:本报告非期货交易咨询业务项下服务,其中的观点和信息仅作参考之用,不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。 上周回顾1每周周评2345基本面数据持仓数据总结 CONTENTS目录 金银周评:上周政府关门继续,关税担忧高涨,金银价格再度扩大涨幅。沪金收涨9.94%,COMEX金收涨6.69%,沪银收涨9.24%,COMEX银收涨7.15%。美元指数明显收跌0.27%,最低达98.0289,人民币小幅升值收报0.29%,上周关税担忧在周一明显降温,但金银价格却加速上涨,叠加周内摩擦不断,美国政府停摆并未在预期15日结束,美元大跌,金银价格加速上涨,周五夜间受贸易乐观消息影响,金银价格大挫。自民党与日本维新会就联合执政基本达成共识。据新华社:日本多家媒体18日报道,执政党自由民主党与主要在野党之一的日本维新会已就联合执政基本达成共识,预计于20日签署相关协议。共同社等日本媒体援引两党高层人士的话报道,自民党已同意接受日本维新会所提的将国会议席数削减10%等条件,日本维新会将以“内阁外合作”的形式与自民党结为执政盟友,即日本维新会成员不加入新内阁。按日本媒体说法,两党结盟意味着高市早苗几乎确定在定于21日举行的首相指名选举中胜出。北京时间10月18日上午,中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话,双方围绕落实今年以来两国元首历次通话重要共识,就双边经贸关系中的重要问题进行了坦诚、深入、建设性的交流,同意尽快举行新一轮中美经贸磋商。持仓上看,沪金净持仓明显减少,多减空增,沪银净持仓小幅减少,多空持仓都明显增加,但后半周多头持仓开始减少,与价格上涨明显背离。截止9月23日,CFTC金净持仓依旧为净多,净多小幅增加,多空持仓都增加;CFTC银净多持仓继续增加,多空持仓都减少。本周事件和数据集中,中国三季度GDP、社零、房地产开发投资等经济数据,美国CPI、制造业PMI将发布。中国二十届四中全会将召开。同时,第47届东盟峰会将在马来西亚召开,特朗普出席。美联储举行支付创新会议,讨论稳定币、人工智能和代币化。美国原定10月15日发布的9月CPI因政府停摆推迟至10月24日发布,同日美国10月Markit制造业PMI也将公布。总的来说,本周需关注日本首相指定结果,日本宽松首相上任将带来宽松动向上动力,另一方面,中美贸易担忧明显降温,所以两大因素将反向冲击金银价格,但风险偏好改善也将推动金银价格维持较为强劲。本周还将公布美国延迟公布的CPI数据,宽松预期或维持强将,向上趋势未变,但近日或将震荡。 上周美国政府继续关门,贸易担忧高涨,降息预期再度走高,金银价格冲高回落。 自民党与日本维新会就联合执政基本达成共识。据新华社:日本多家媒体18日报道,执政党自由民主党与主要在野党之一的日本维新会已就联合执政基本达成共识,预计于20日签署相关协议。共同社等日本媒体援引两党高层人士的话报道,自民党已同意接受日本维新会所提的将国会议席数削减10%等条件,日本维新会将以“内阁外合作”的形式与自民党结为执政盟友,即日本维新会成员不加入新内阁。按日本媒体说法,两党结盟意味着高市早苗几乎确定在定于21日举行的首相指名选举中胜出。 中国商务部回应中美是否近期会谈:中方对于相互尊重基础上的平等磋商,一直都持开放态度;外交部回应美方有意延长对华关税暂停期换取中方推迟实行稀土出口管制;中国购买俄油问题是中美贸易谈判一部分?外交部:坚决反对美方动辄拿中方说事。 北京时间10月18日上午,中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话,双方围绕落实今年以来两国元首历次通话重要共识,就双边经贸关系中的重要问题进行了坦诚、深入、建设性的交流,同意尽快举行新一轮中美经贸磋商。 中国9月新增社融3.53万亿元,新增人民币贷款1.29万亿元,M2-M1剪刀差刷新年内低值。中国9月新增社融3.53万亿元,新增人民币贷款1.29万亿元,新增人民币存款2.21万亿元,M2-M1剪刀差刷新年内低值,为1.2个百分点。市场人士分析认为,今年以来M1、M2“剪刀差”明显收敛,反映出企业生产经营活跃度提升、个人投资消费需求回暖等积极信号。 中国9月CPI同比降幅收窄至0.3%,核心CPI近19个月首次回到1%,PPI同比降幅收窄至2.3%。9月份CPI同比下降主要是翘尾影响所致。本月CPI-0.3%的同比变动中,翘尾影响约为-0.8个百分点。金饰品和铂金饰品价格分别上涨42.1%和33.6%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%,涨幅连续第5个月扩大。9月PPI环比连续两个月持平,同比降幅有所收窄。 截止9月23日,CFTC金净持仓依旧为净多,净多小幅增加,多空持仓都增加;CFTC银净多持仓继续增加,多空持仓都减少。 免责声明 •本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权,任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发,须注明出处为大越期货股份有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 •本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖,且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 •本报告中的信息以及所表达意见,仅作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保,投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。