周度要点小结
- 沪铝：周涨跌幅+1.45%，报20980元/吨。氧化铝震荡偏弱，周跌跌幅-0.42%，报2856元/吨。氧化铝基本面呈现供给稳定、需求小增的局面；电解铝基本面处于供给小增、需求提振的阶段。
- 策略建议：氧化铝主力合约轻仓震荡交易；沪铝主力合约轻仓逢低短多交易。
- 铸造铝合金：周涨跌幅+1.63%，报20540元/吨。基本面供给小幅收减、需求尚可。
- 策略建议：铸铝主力合约轻仓震荡交易。
期现市场
- 沪铝期价走高：沪铝收盘价20980元/吨，涨幅1.06%；伦铝收盘价2782.5美元/吨，涨幅3.55%；沪伦比值为7.58，下降0.26。
- 合约表现：氧化铝合约走弱，跌1.43%；铸铝合约走强，涨0.76%。
- 持仓量：沪铝持仓量增加18898手，增幅3.84%；前20名净持仓增加9451手。
- 价差变化：铜铝价差增加2985元/吨，达64930元/吨；铝锌价差增加10元/吨，达1290元/吨。
- 现货价格：氧化铝现货走弱，河南地区均价跌1.51%-1.19%；铸铝现货走强，ADC12均价涨0.96%。
- 沪铝现货：A00铝锭现货价21020元/吨，涨0.91%；贴水60元/吨，下跌50元/吨。
- LME铝价差：近月与3月价差报价7.81美元/吨，增加13.44美元/吨。
产业情况
- 电解铝库存：LME库存增加175吨，上期所库存减少1029吨，社会库存增加27000吨，增幅4.76%。
- 铝土矿：8月进口1828.98万吨，环比下降8.81%，同比增加18.17%；1-8月累计进口同比增加31.38%。九港口库存增长4万吨。
- 废铝：山东地区破碎生铝废料报价16150元/吨，环比增长150元/吨。8月废铝进口同比增加25.3%，出口减少3.9%。
- 氧化铝：8月产量同比增加7.5%，1-8月累计产量同比增加8.2%。8月进口同比增加1398.2%，出口同比增加28.57%。
- 电解铝：1-7月全球供应缺口-11.99万吨。8月进口同比增加33.1%，1-8月累计进口同比增加13.34%。
- 电解铝产量：8月产量同比减少0.5%，1-8月累计产量同比增加2.2%。8月产能环比持平，同比增加0.52%，开工率98.11%。
- 铝材：8月产量同比减少4.2%，1-8月累计产量同比减少0%。8月进口同比增加12.9%，出口同比减少10.2%。
- 铸造铝合金：8月产量同比增加11.77%。
- 铝合金：8月产量同比增加15.2%，1-8月累计产量同比增加15.3%。8月进口同比减少16.74%，出口同比增加28.29%。
- 房地产市场：8月房地产开发景气指数为93.05，同比增加0.81。1-8月房屋新开工面积同比减少19.54%，竣工面积同比减少18.94%。
- 基建投资：1-8月基础设施投资同比增加5.42%。
- 汽车产销：8月汽车销售量同比增加16.44%，产量同比增加12.96%。
期权市场分析
- 策略建议：鉴于后市铝价有所支撑，可考虑构建双买策略做多波动率。
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