行业周报：AI产业发展精彩纷呈

计算机 2025年10月08日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 李海强（分析师）lihaiqiang@kysec.cn证书编号：S0790524070003 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 市场回顾： 本周（2025.9.29-2025.9.30），沪深300指数上涨1.99%，计算机指数上涨2.47%。 周观点：AI产业发展精彩纷呈 Sora2火爆，多模态AI应用迎来奇点时刻 9月30日，OpenAI发布视频生成模型Sora2.0，此次推出的Sora2.0模型更好地遵守物理定律，标志着视频领域迎来GPT‑3.5时刻。10月3日，Sora应用在上线第四天拿下苹果美国应用商店App Store的免费应用榜第一名，超越OpenAI的ChatGPT和谷歌的Gemini。我们看好巨头视频生成模型能力跃进，有望加速AI应用繁荣，同时多模态模型较LLM在训练和推理阶段的AI算力需求均显著提升。 相关研究报告 推出Apps SDK和AgentKit工具包，OpenAI重塑AI生态入口 《OpenAI发布Sora2，AI视频迎来奇点时刻—行业点评报告》-2025.10.8 《周观点：国产AI算力持续精彩—行业周报》-2025.9.28《周观点：继续推荐国产AI算力—行业周报》-2025.9.21 10月6日，OpenAI2025年开发者大会召开，CEO Altman介绍ChatGPT周活跃用户达8亿，开发者400万，API每分钟处理80亿token。ChatGPT升级为“超级App”，用户可在对话中直接调用第三方应用，Apps SDK（预览版）支持开发者构建ChatGPT应用；推出面向开发者的AgentKit工具包，降低AI应用构建门槛；编程工具Codex全面开放并集成多项新功能；API全面升级，包括GPT-5Pro、Sora 2等模型的开放接入。 DeepSeek-V3.2-Exp训练推理提效，国产AI生态加速繁荣 9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp发布，训练推理提效，DSA首次实现了细粒度稀疏注意力机制，在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。API同步降价，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。同日华为昇腾、寒武纪宣布适配DeepSeek-V3.2-Exp。我们看好国产模型升级和算力适配有望加速国产AI生态繁荣。 投资建议 建议重视中美产业共振的AI产业趋势，算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、普天科技等，受益标的包括寒武纪、博杰股份、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。AI应用推荐金山办公、卓易信息、鼎捷数智、科大讯飞、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：AI产业发展精彩纷呈...............................................................................................................................................32、公司动态：通达海发布2025年限制性股票激励计划(草案)................................................................................................42.1、股权激励：通达海发布2025年限制性股票激励计划(草案).....................................................................................42.2、重大合同：威胜信息发布关于2025年9月中标合同情况的自愿性披露公告........................................................42.3、资金投向：万集科技发布关于对外投资设立上海合资公司的公告..........................................................................43、行业一周要闻：OpenAI与AMD达成芯片合作协议...........................................................................................................43.1、国内要闻：智谱发布旗舰模型GLM-4.6.....................................................................................................................43.2、海外要闻：OpenAI与AMD达成芯片合作协议........................................................................................................54、风险提示....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：AI产业发展精彩纷呈 市场回顾：本周（2025.9.29-2025.9.30），沪深300指数上涨1.99%，计算机指数上涨2.47%。 周观点：AI产业发展精彩纷呈 Sora2火爆，多模态AI应用迎来奇点时刻 9月30日，OpenAI发布其迄今为止最先进的视频生成模型Sora2.0，并同步推出了一款Sora2.0驱动的iOS社交应用。根据OpenAI，2024年2月的初代Sora模型标志着视频生成的GPT-1时刻，此次推出的Sora2.0模型更好地遵守物理定律，标志着视频领域迎来GPT‑3.5时刻。10月3日，Sora应用在上线第四天拿下苹果美国应用商店App Store的免费应用榜第一名，超越OpenAI的ChatGPT和谷歌的Gemini。我们看好巨头视频生成模型能力跃进，有望加速AI应用繁荣，同时多模态模型较LLM在训练和推理阶段的AI算力需求均显著提升。 推出Apps SDK和AgentKit工具包，OpenAI重塑AI生态入口 10月6日，OpenAI2025年开发者大会召开，CEO Altman介绍ChatGPT周活跃用户达8亿，开发者400万，API每分钟处理80亿token。ChatGPT升级为“超级App”，用户可在对话中直接调用第三方应用，Apps SDK（预览版）支持开发者构建ChatGPT应用；推出面向开发者的AgentKit工具包，降低AI应用构建门槛；编程工具Codex全面开放并集成多项新功能；API全面升级，包括GPT-5 Pro、Sora 2等模型的开放接入。 DeepSeek-V3.2-Exp训练推理提效，国产AI生态加速繁荣 9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp发布，训练推理提效，DSA首次实现了细粒度稀疏注意力机制，在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。API同步降价，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。同日华为昇腾、寒武纪宣布适配DeepSeek-V3.2-Exp。我们看好国产模型升级和算力适配有望加速国产AI生态繁荣。 投资建议：建议重视中美产业共振的AI产业趋势，算力领域，推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、普天科技等，受益标的包括寒武纪、博杰股份、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、云赛智联等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。AI应用推荐金山办公、卓易信息、鼎捷数智、科大讯飞、税友股份、中科创达、合合信息、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、迈富时、上海钢联、致远互联等，受益标的包括新开普、鸥玛软件、万兴科技、美图公司、快手-W、虹软科技、当虹科技、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、汉邦高科、每日互动、汉王科技、汉仪股份、三六零、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 2、公司动态：通达海发布2025年限制性股票激励计划(草案) 2.1、股权激励：通达海发布2025年限制性股票激励计划(草案) 【通达海】发布2025年限制性股票激励计划(草案)。本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票总量为265.00万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额9,660.00万股的2.7433%。本激励计划拟首次授予的激励对象共计181人，占公司员工总人数的8.10%。本激励计划首次授予部分限制性股票的授予价格为15.58元/股。 【优刻得】发布2025年限制性股票激励计划（草案）。本激励计划拟向激励对象授予182.00万股限制性股票，约占本激励计划草案公告时公司股本总额45,630.5081万股的0.40%。本激励计划限制性股票的授予价格为22元/股。本激励计划首次授予部分的激励对象共计18人，占公司员工总数（截至2025年8月底）的2.06%。 2.2、重大合同：威胜信息发布关于2025年9月中标合同情况的自愿性披露公告 【威胜信息】发布关于2025年9月中标合同情况的自愿性披露公告。公司中国南方电网有限责任公司2025年计量设备第一批框架招标项目中标金额16,897.15万元人民币；国家电网有限公司2025年第五十三批采购（营销项目第二次计量设备招标采购）项目中标金额6,795.66万元人民币；广东电网有限责任公司2025年第二批低压可视化智能终端卡扣式电流互感器框架招标项目中标金额2,286万元人民币；国网河南省电力公司2025年第一次非电网零星物资电商化竞争性谈判采购项目中标金额1,621.50万元人民币；南方电网数字电网科技（广东）有限公司2025年配电物联开关（电操版）框架采购项目中标金额1,084.52万元人民币。 2.3、资金投向：万集科技发布关于对外投资设立上海合资公司的公告 【万集科技】发布关于对外投资设立上海合资公司的公告。基于公司战略布局，为了更好的拓展车路云一体化业务，并增强市场开拓及项目承接能力，公司拟与深信服投资、慧云合融、睿智投资成立合资公司上海云越无界科技有限公司，合资公司注册资本为人民币1,000万元整，其中深信服投资以现金出资400万元，占合资公司注册资本的40%；万集科技以现金出资300万元，占合资公司注册资本的30%；慧云合融以现金出资200万元，占合资公司注册资本的20%；睿智投资以现金出资100万元，占合资公司注册资本的10%。 3、行业一周要闻：OpenAI与AMD达成芯片合作协议 3.1、国内要闻：智谱发布旗舰模型GLM-4.6 智谱发布旗舰模型GLM-4.6 【智谱】作为GLM系列的最新版本，GLM-4.6是智谱最强的代码Coding模型（