加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-10-02版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行与表现最差的 Alphabet Inc. (GOOG) 和 NVIDIA Corporation (NVDA) 两家公司股票表现挂钩的自动赎回附条件息票障碍票据。票据的主要条款包括：

• 标的资产：Alphabet Inc. 的 Class C 资本股票和 NVIDIA Corporation 的普通股票。
• 附条件息票：若两家公司股票收盘价均高于其息票阈值（初始标的资产价值的 70%），投资者每月将获得 20.00% 的年化息票利率。
• 自动赎回条款：若两家公司股票收盘价均高于其初始标的资产价值，票据将在约一年后自动赎回，投资者将获得 100% 的本金加上应计息票。
• 到期赎回条款：若票据未被自动赎回，且表现最差的标的资产最终价值高于其障碍价值（初始标的资产价值的 70%），投资者将获得 100% 的本金加上应计息票；若最终价值低于障碍价值，投资者将获得表现最差的标的资产股票，其价值可能远低于本金。

风险提示：

• 投资者可能损失部分或全部本金。
• 可能无法获得任何附条件息票。
• 票据的任何支付仅取决于表现最差的标的资产。
• 投资者无法参与标的资产的任何增值。
• 票据可能被自动赎回，导致总回报率最低。
• 票据的支付受 RBC 信用风险影响。
• 票据的任何支付均基于指定日期的标的资产收盘价。
• 美国联邦所得税后果不确定。
• 票据可能没有活跃的二级市场，二级市场交易可能导致重大损失。
• 票据的初始估计价值低于公开要价。
• 票据的初始估计价值仅为估计值，计算日期为交易日期。

其他信息：

• 票据将由 RBC 资本市场公司 (RBCCM) 担任计算代理。
• 票据不会在任何证券交易所上市。
• RBC 或其关联方可能向分销商支付销售让利和推荐费。
• 票据的价值受多种因素影响，包括市场状况变化。

结论：

投资者应仔细考虑票据的风险，并在投资前咨询投资、法律、税务、会计和其他顾问。投资票据涉及重大风险，投资者可能损失部分或全部本金。