加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-10-02版)

核心观点

产品概述

• 产品名称：与表现最差的 Russell 2000® 指数和 S&P 500® 指数挂钩的数字票据
• 发行日期：2025 年 9 月 30 日
• 到期日期：2027 年 10 月 5 日
• 发行方：加拿大丰业银行
• 票面金额：1000 美元及整数倍
• 最小投资金额：1000 美元/张；总计 88000 美元
• 估值日期：2027 年 9 月 30 日

收益机制

• 票据不支付利息
• 到期收益取决于 2025 年 9 月 30 日至 2027 年 9 月 30 日期间表现最差的参考资产的业绩
• 如果表现最差的参考资产最终水平高于或等于初始水平，则可获得最高收益 1110 美元（每 1000 美元本金）
• 如果表现最差的参考资产最终水平低于初始水平，则只能收回本金 1000 美元

风险因素

• 收益风险：如果表现最差的参考资产表现不佳，则无法获得正收益
• 收益上限：收益上限为最高收益，超过上限的部分无法参与
• 参考资产风险：受单一参考资产市场风险影响，缺乏多元化
• 估值和流动性风险：初始估值低于发行价，二级市场流动性可能不足
• 对冲活动风险：发行方和做市商可能进行对冲活动，可能影响票据价值
• 信用风险：收益受发行方信用状况影响，存在违约风险
• 税务风险：美国税务处理不确定，可能涉及额外税负

参考资产

• Russell 2000® 指数：追踪美国小型资本化股票市场表现
• S&P 500® 指数：追踪美国大型股票市场表现

关键数据

• 2025 年 9 月 30 日参考资产初始水平：
  • Russell 2000® 指数：2436.484
  • S&P 500® 指数：6688.46
• 最高收益：1110 美元（每 1000 美元本金）
• 初始估值：977.02 美元（每 1000 美元本金）

研究结论

该票据是一种与参考资产表现挂钩的衍生品，收益存在上限，且受多种风险因素影响。投资者应充分了解产品特性和风险，并根据自身情况谨慎投资。