如何看待家电零部件企业产业延展机会20250924长江家电

2025年09月24日22:08 关键词 家电零部件智能化绿色化技术迭代新能源机器人汽车零部件财务表现估值业务延展光通信AI材料领域业绩韧性海外增量产业变革加代工配置思路 全文摘要 在家电零部件产业中，面对AI等新兴技术的推动，企业正积极转型，加速技术迭代，探索新能源和机器人领域。报告指出，这些企业凭借其在核心业务、市场定位和财务表现上的优势，展现出在新产业趋势下的增长潜力。特别建议关注那些业绩稳定、具备海外市场拓展能力和积极布局新产业的企业。 如何看待家电零部件企业产业延展机会-20250924长江家电_导读 2025年09月24日22:08 关键词 家电零部件智能化绿色化技术迭代新能源机器人汽车零部件财务表现估值业务延展光通信AI材料领域业绩韧性海外增量产业变革加代工配置思路 全文摘要 在家电零部件产业中，面对AI等新兴技术的推动，企业正积极转型，加速技术迭代，探索新能源和机器人领域。报告指出，这些企业凭借其在核心业务、市场定位和财务表现上的优势，展现出在新产业趋势下的增长潜力。特别建议关注那些业绩稳定、具备海外市场拓展能力和积极布局新产业的企业。尽管面临增长指数可能下降的挑战，但该行业依然存在结构性机会和投资价值。 章节速览 00:00家电零部件企业拓展新产业方向的机会 家电零部件企业在智能化、绿色化转型中加速技术迭代，积极拓展新能源和机器人等新领域，形成第二或第三条增长曲线，为应对新产业方向带来的增量机遇，企业需重视核心技术和业务拓展，以打开二次增长空间，短期内也可能带来改变性催化。 01:18家电零部件企业核心业务与市场表现分析 家电零部件企业，尤其是空调产业的配套企业，如压缩机及其相关配件，展现了一定的市场领先地位和增长态势。部分企业如智能发现、全封闭核酸压缩机等在全球市场保持领先，财务上收入规模稳定增长，但利润表现分化。当前，受市场活跃度和产业链催化影响，整体估值处于高位，不同企业间存在差异。 02:37家电企业业务延展与汽车零部件融合趋势 在家电行业增长放缓的背景下，家电上游企业积极寻求业务延展，重点布局汽车零部件领域，利用家电零部件核心技术的高复用性，以及新能源汽车产业的战略意义和政策扶持。延展业务不仅包括汽车零部件，还涉及光通信、AI、材料及机器人等领域，其中海利股份、东方电热等企业已取得显著增量贡献。新生企业如昌华和合成生产则处于初步布局阶段，整体呈现多元化业务拓展趋势。 04:13家电行业趋势与新产业机遇分析 家电行业面临增长指数下降趋势，建议关注业绩韧性较强、海外增量拓展能力的企业及上游基础良好的新产业，如AI机械，以把握产业变革带来的增长机会。 发言总结 发言人1 他，长江家电分析师陈亮，汇报了量点分成深度报告系列第39期，强调家电零部件产业面临的新机遇。随着AI等新兴产业趋势的涌现，家电上游零部件企业积极顺应智能化、绿色化转型，加快技术迭代，提升能力。部分企业通过技术积累扩展至新能源配套和机器人等领域，形成新的增长曲线。陈亮从三个维度分析指出，家电零部件企业核心业务情况、市场定位和财务表现均显示出潜力，尤其是在新产业方向下的业务延展，如汽车零部件。他建 议关注业绩韧性较强、有海外增量拓展能力和积极探索新产业方向的企业，认为在AI机械等新产业发展中存在增长机会。 要点回顾 家电零部件产业为什么值得做专题研究？ 发言人1：家电零部件产业在面临AI等新技术趋势时，积极进行智能化和绿色化转型，拓展增量业务。部分零部件厂商凭借技术积累，在新能源配套和机器人领域形成第二或第三条业务曲线，因此在新产业趋势下的家电零部件企业拓展增量的机会需要被重视。 家电零部件企业的核心业务情况如何？家电零部件企业的市场定位及财务表现怎样？ 发言人1：家电零部件企业主要服务于空调产业，如压缩机及其配件供应商新赛尔、顺威股份和朗迪集团等。大部分零部件企业在各自细分领域已取得领先优势，例如上花和长华在智能压缩机和全封闭螺杆压缩机市场占据全球领先地位，海力、东方电热等也在各自领域位居市场前列。从市场定位角度看，多数零部件企业在各自细分领域具备领先优势。从财务表现来看，过去五年家电零部件收入规模保持中枢增长态势，营收体量大多在几十亿量级；利润端表现分化，部分企业如东方电热和成华谊利润弹性较大，而整体估值在市场化活跃情况下处于相对高位。 家电零部件企业业务延展情况怎样？对于家电零部件行业的配置思路是什么？ 发言人1：在传统主业增速放缓背景下，家电上游企业积极寻求业务延展，其中汽车零部件企业利用产业规模大、电动化和智能化趋势下生产有效提升以及家电零部件核心技术复用性高等优势，向新能源汽车产业布局。如东方电热、新式等企业进入光通信、AI和材料等领域，海利股份、东方电热水股份和亿利达等企业在业务延展方面贡献较大增量。在当前环境下，建议把握整体业绩韧性较强且具备海外增量拓展能力的企业；同时关注那些基础扎实并积极探索新产业方向中涌现出的增量机会的企业。特别是在AI机械等新兴产业快速发展的背景下，可以布局相关产业链，从业绩增长和概念催化两方面把握投资机会。