宏观
- 美国经济数据：9月美国制造业、服务业PMI回落，但仍处于扩张状态，价格有所缓和。欧元区9月制造业PMI意外落回萎缩区间，印度PMI也出现回落。
- 美联储政策：美联储9月议息会议重启降息周期，鲍威尔表示利率仍有适度限制性，政策面临“双向挑战”，并对股市被高估表示担忧。美联储内部对降息路径存在分歧，但多数官员支持将通胀目标从2%转向区间制。
- 人民币汇率：人民币汇率继续在7.10附近波动，市场关注美联储政策动向及美国经济数据。
股指
- 市场情绪：节前避险情绪升温，股指下方存在支撑，短期预计震荡为主。
- 资金面：两市成交额上涨，期指成交量及持仓量均上涨，大小盘股指情绪分化，大盘股指情绪好于中小盘股指。
国债
- 市场走势：周二债市开盘后快速下挫，品种全线收跌。基金费率新规对市场的影响仍未消散，机构可能转向ETF与专户。
- 核心观点：市场缺乏利多驱动，易受疑似利空影响，交易以震荡思路对待。
集运
- 期价走势：集运指数期货价格再度回归跌势，主流船司欧线现舱报价继续下行。
- 现货市场：马士基、MSC等船司欧线小柜报价下调。
- 南华观点：短期来看，期价延续震荡走势的可能性较大；12合约可继续关注低多机会，整体以观望或快进快出为主。
有色
- 黄金&白银：涨势放缓，建议前多减仓过节，节中将公布重磅美非农与ISM PMI数据。
- 铜：保持稳定，铜自身仍然存在一定的韧性，或继续在8万元每吨附近震荡偏强。
- 铝产业链：基本面表现较弱，铝价格的核心因素是宏观政策预期和旺季基本面。9月降息已经落地，宏观驱动暂缓，沪铝或将震荡偏强；氧化铝过剩状态仍将持续，短期内价格或将偏弱运行；铸造铝合金短期维持高位震荡。
- 锌：偏弱运行，受台风“桦加沙”影响，广东大部分压铸锌合金企业启动停产措施，预计本周压铸锌合金企业的开工率将不及上周预期。
- 镍，不锈钢：空单逢低可止盈减仓，关注后续宏观指引。
- 锡：震荡为主，基本面供给偏紧的短期格局在9月或难以改变，需求的弱势暂时还无法对价格产生太大的影响。
- 碳酸锂：临近假期，多空暂退，预计碳酸锂期货价格将在70000-75000元/吨区间内呈现震荡整理态势。
- 工业硅&多晶硅：临近假期，多空暂退，市场情绪一般。
- 铅：高位震荡，受原生铅副产品收益稳定，开工意愿强烈影响，铅精矿加工费再度下调，同时铅精矿供给维持偏紧。
- 其他：锡、镍、不锈钢等品种短期震荡为主，建议关注后续市场走势。
黑色
- 螺纹钢热卷：回归基本面，乐观情绪溢价褪去，盘面震荡下行。当前基本面偏弱制约反弹空间，而原料成本支撑与宏观预期则延缓下行节奏，钢价短期呈现震荡运行格局。
- 铁矿石：港口累库，短期政策不及预期，市场投机情绪或回落，回归基本面交易。
- 焦煤焦炭：抗跌，下游启动节前补库，焦煤库存结构改善，坑口有挺价情绪，焦炭二轮提降全面落地，入炉煤成本抬升，焦化利润快速收缩。
- 硅铁&硅锰：成本支撑，下行空间有限，建议硅铁主力11合约5550试多，硅锰主力01合约5800试多。
- 其他：铝、铁合金等品种短期震荡为主，建议关注后续市场走势。
能化
- 原油：油价反弹，美对俄制裁升温。原油供求失衡与过剩压力加剧，短期压制盘面、限制利多空间，中长期还将驱动盘面重心下移。
- LPG：随情绪及原油反弹，供应端保持宽松，需求端变动不大，库存保持高位震荡。
- PTA-PX：悲观情绪推动增仓下行，PX供应9月存抬升预期，PTA库存小幅累库，下游需求预期不佳。
- 甲醇：卖看跌持有，甲醇最大的矛盾仍在港口，短期来看，甲醇01做多性价比不高。
- PP：利润压缩明显，关注装置开工情况，PP下行空间非常有限，后续可关注装置变化，和逢低做多的机会。
- PE：下行空间有限，震荡格局延续，PE下方支撑不足，持续处于偏弱状态。
- 纯苯苯乙烯：情绪回落，盘面创新低，纯苯累库格局难改，苯乙烯供应继续收紧，但需求端增量有限。
- 低硫燃料油：裂解走弱，市场整体供应充裕，压制盘面裂解，需求端整体需求疲软。
- 沥青：震荡偏弱，供应呈增长态势，需求端因降雨影响，需求始终无法有效释放。
- 橡胶&20号胶：窄幅震荡，谨慎看多，短期持偏多态度，中长期中性看待。
- 玻璃纯碱烧碱：基本面有限，纯碱中长期供应维持高位的预期不变，玻璃上中游库存高位，叠加现实需求疲弱限制价格高度。
- 纸浆：去库可期，现货端近几日变化较弱，库存上上周数据来看，小幅累库维持高位震荡。
- 原木：日渐凄凉，库存季节性去库，现货价格相对平稳，预计本周依然维持的低波震荡走势。
- 丙烯：关注pp-pl价差，现货市场转向宽松，现货承压下跌。
农产品
- 生猪：养殖情绪较差，猪价延续微跌，养殖端挺价情绪渐起，仔猪补栏情绪延续低迷状态。
- 油料：阿根廷放开出口税导致内盘破位下跌，阿根廷扩大豆系出口，使得内外盘破位下挫。
- 油脂：油脂近期偏弱震荡，阿根廷取消豆油及豆粕出口关税，挤占美豆油与国际棕榈油市场。
- 豆一：注意超跌后反弹，东北产区陆续收获新豆，黑龙江产区质量表现有所分化，预计十一前后大量收获上市。
- 棉花：关注新棉开秤，当前陈棉库存偏低，对棉价存在支撑，需关注新棉上市时间。
- 白糖：修复反弹，短期糖价有修复性反弹，但尚不能确定为反转，上方压力犹存。
- 鸡蛋：现货支撑减弱，节前备货接近尾声，多数市场出货不畅，生产环节库存有所增加。
- 苹果：维持强势，短期苹果走势强劲，休整后可能会继续创新高。
- 红枣：节前走货平平，新年度灰枣产量或同比明显下滑，而较正常年份减产幅度或较小，近期虽中秋节旺季逐渐临近，但下游整体成交情况一般。
