南华干散货运输市场日报：大宗商品发运需求持续向好，综合运价指数涨幅扩大

傅小燕 （投资咨询证号：Z0002675）投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 一、总结 截至当日，工业品发运量继续维持高位，边际上支撑大船运输需求，比如海岬型船运输需求。因此，海岬型船运价指数BCI周环比涨幅扩大，支撑BDI综合运价指数进一步上涨。同时BSI&BHSI运价指数涨幅缩小，BPI运价指数转跌，说明部分航线运价疲软。 从主要港口船舶停靠数量、商品发运、用船需求去看：俄罗斯、澳大利亚等发运国发运量大增，尤其是小麦&大豆发运增加，支撑巴拿马型船、灵便型船运输需求；同时，澳大利亚铁矿石、南非煤炭、俄罗斯煤炭、几内亚铝土矿等工业品发运量继续大幅增加，支撑海岬型船运输需求。在上述农产品发运大增，工业品发运需求维持高位的背景下，干散货船继续受益。 二、现货指数回顾 2.1.BDI运价指数分析：海岬型船运价指数BCI挑起大梁，综合运价指数BDI涨幅扩大 与9月11日数据相比，除BPI运价指数周环比下跌，其余主流船型运价指数周环比继续上涨。分船型运价指数中，BCI运价指数周涨幅扩大至12%，BSI&BHSI运价指数涨幅缩小至1%以内。但BDI综合运价指数涨幅扩大。 具体去看，BDI综合运价指数收于2205点，周环比上涨4.45%；BCI运价指数收于3411点，周环比上涨12.17%；BPI运价指数收于1881点，周环比下跌5.86%；BSI运价指数收于1492点，周环比上涨0.54%；BHSI运价指数收于809点，周环比上涨1%。 2.2.FDI远东干散货运价指数：海岬型船航线租金市场继续走强 FDI指数全称“远东干散货运价指数”，它由上海航交所编制和发布。 9月18日数据显示，FDI综合指数、FDI租金运费指数以及FDI即期运费指数均反弹。同时，FDI租金运费指数中依然还是海岬型船租金运费环比上涨。 具体看，FDI综合运价指数收于1378.93点，环比上涨1.18%；FDI租金指数收于1708.96点，环比上涨1.68%；其中海岬型船租金指数收于1883.36点，环上涨4.23%；巴拿马型船租金指数收于1549.47点，环比下跌0.24%；大灵便型船租金指数收于1635.91点，环比下跌0.25%；FDI运价指数收于1158.92点，环比上涨0.7%。 海岬型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于28580美元/天，环比上涨4.23%；西澳大利亚丹皮尔-中国青岛航线运费收于10.78美元/吨，环比上涨1.7%；巴西图巴朗-中国青岛航线运费收于24.319美元/吨，环比上涨1.43%。 巴拿马型船运价指数分航线运费： 中国-日本/太平洋往返航次运费收于13921美元/天，环比下跌0.18；中国南方经印尼至韩国航线运费收于12928美元/天，环比下跌0.37%。 大灵便型船运价指数分航线运费： 中国南方/印尼往返航次运费收于12053美元/天，环比下跌0.27%。 三、干散货发运情况跟踪：小麦&大豆发运高增，巴拿马型船、灵便型船受益 3.1.当日发运国发运用船数量：工业品发运维持高位，农产品发运节奏加快 工业品发运国主要包括印尼、澳大利亚、几内亚、俄罗斯、美国、南非、巴西、加拿大、印度、哥伦比亚、塞尔维亚以及莫桑比克。 农产品发运国主要包括俄罗斯、阿根廷、澳大利亚、乌克兰以及美国。 9月19日数据统计显示，农产品主要发运国中，巴西发运用船54艘，俄罗斯发运用船20艘，阿根廷发运用船23艘，罗马尼亚1艘，澳大利亚发运用船4艘；工业品主要发运国中，澳大利亚发运用船57艘，几内亚发运用船36艘，印尼发运用船44艘，俄罗斯发运用船24艘，南非发运用船15艘，巴西发运用船15艘，美国发运用船9艘。 3.2.当日发运量及用船分析：小麦&大豆发运高增，巴拿马型船和灵便型船需求升温 农产品发运方面，玉米发运用船20艘，小麦发运用船29艘，大豆发运用船25艘，豆粕发运用船9艘，糖发运用船15艘。 工业品发运方面，煤炭发运用船110艘，铁矿石发运用船77艘，其他干货发运用船14艘。 按船型进行统计发现，农产品发运所需超巴拿马型船最多，为40艘；其次是超灵便型船28艘；最后是灵便型船22艘。 工业品发运所需大海岬型船最多，达到96艘；其次是超巴拿马型是69艘；最后是超灵便型船53艘。 四、主要港口船舶数量跟踪：9月中下旬，澳大利亚港口停靠船舶继续增加 中国六港：曹妃甸港、唐山港、天津北、天津南、黄骅港、长江口北部 南非一港：理查德港 巴西五港：马德拉内港、马德拉外港、马德里亚角、图巴朗、塞佩提巴港 印尼六港：三马林达南部、三马林达北部、塔巴尼奥、穆阿拉港、阿当湾、布亚坦港。 当周数据显示，除澳大利亚港口船舶数量环比减少，其余港口船舶数量环比增加。尤其是中国主要港口，环比增加8搜。 9月中下旬数据显示，“四港增加”，增幅扩大。其中中国港口停靠干散货船舶数量预期环比增加4艘，澳大利亚六港船舶停靠数量环比增加9艘，南非港口船舶停靠数量环比增加2艘，巴西港口船舶数量环比增加1艘。 五、运费与商品价格的关系：商品进口成本回调为主 1、巴西大豆：9月18日，巴西大豆在40美元/吨。9月19日，巴西近月船期报价3986.98元/吨。 2、铁矿石：9月18日，BCI C10_14航线运费最新报价30205美元/天。9月18日，铁矿石到岸价格最新报价120.8美元/千吨。 3、动力煤：9月18日，BPI P3A_03航线运费最新报价14490美元/天。9月18日，动力煤到岸价格最新报价555.93元/吨。 4、原木：9月18日，灵便型船运价指数报价805.4点。9月19日，辐射松4米中ACFR报价114美元/立方米。