AI景气度上行，台湾集成电路单月出口额再创新高

核心观点与关键数据

• AI景气度上行：中国台湾集成电路及DRAM出口额实现高速增长，表明AI产业维持高景气。
• 中国台湾出口额：2025年8月出口额同比增长34.07%，达到584.87亿美元，环比增长3.18%；1-8月累计出口额同比增长29.15%，达到3984.34亿美元。
• 集成电路出口：2025年8月出口额同比增长37.37%，达到192.42亿美元，环比增长11.48%；1-8月累计出口额同比增长26.94%，达到1290.18亿美元。
• DRAM出口：2025年8月出口额同比增长159.23%，达到18.94亿美元，环比增长46.51%；1-8月累计出口额同比增长103.13%，达到103.62亿美元。

台湾PCB公司营收情况

• 整体营收：2025年8月台湾PCB公司合计营收同比增长2.00%，达到630亿新台币，环比增长3.34%；1-8月累计营收同比增长12.24%，达到4595亿新台币。
• 金像电：单月营收创下新高，2025年8月营收为59亿新台币，同比增长64.82%，环比增长4.27%；1-8月累计营收同比增长46%。
• 其他公司：载板（欣兴电子、南电、景硕科技）、高多层及HDI（健鼎、华通、瀚宇博）、软板（臻鼎）等细分领域均实现不同程度的增长。

投资建议

• AI硬件相关公司：建议关注沪电股份、胜宏科技等AI硬件相关公司，因AI相关产业景气度有望持续上行。

风险提示

• AI发展不及预期的风险
• 竞争加剧的风险