商品期货方面
- 贵金属：走势强劲，白银上行趋势明确，建议AG2512前多持有。
- 工业品：弱势延续，碳酸锂总库存偏高且去化缓慢，LC2511前空持有；聚丙烯产量创历史新高，PP2601前空持有。
- 股指期货：震荡整固概率提升，支持股市全面上涨，市场转向结构性行情。
债市方面
- 情绪修复：债市情绪有所修复，上方压力减缓，国债期货全线收涨。
- 宏观方面：国内数据清淡，稳增长预期延续，但市场风险偏好整体下降。
- 流动性方面：央行继续在公开市场净回笼，但资金面延续宽松。
- 综合观点：债市情绪改善，但向上驱动仍不明确，市场不确定性仍存。
股指期货操作建议
- 周三A股市场：震荡调整，创业板指继续走强，沪深两市成交额回落至2.40万亿元。
- 行业表现：通讯、电力设备及新能源行业收涨，国防军工、综合金融板块领跌。
- 操作建议：看涨Z0013114。
有色金属方面
- 氧化铝：延续跌势，沪铝维持震荡，氧化铝空头格局明确，关注下方空间。
- 沪铝：供给端支撑明确，关注需求改善情况，维持多头思路。
- 镍：基本面变化有限，延续区间震荡，继续推荐卖出期权策略。
- 黄金：美联储宽松预期升温，金价已完成向上突破，维持长期看多观点，建议AU2512、AG2512前多持有。
- 白银：美联储转向宽松，白银多头格局被强化，建议AU2512、AG2512前多继续持有。
- 铜：美联储降息预期强化，铜价维持高位，关注80000整数关口支撑。
- 铝：沪铝支撑较为牢固，且存潜在利多，仍维持多头思路。
能源化工方面
- 螺纹：库存逆季节性增加，供给收缩主要靠电炉亏损减产，延续弱势。
- 热卷：钢材整体供需矛盾继续积累，库存持续增加，弱于季节性，延续跌势。
- 铁矿：高炉铁水日产仍将维持在240万吨以上，预计短期价格继续维持区间运行。
- 焦煤：原煤供给侧存在环比增长预期，现实需求兑现表现不佳，下行压力仍存。
- 焦炭：焦炭现货市场或进入顶部区间震荡，但焦煤价格下行导致成本支撑有所松动，期价走势继续承压。
- 纯碱：供给易增难减，价格下行驱动明确，01合约仍处于空头格局中。
- 玻璃：玻璃厂供应平稳，需求难以消化刚性供给，价格下行驱动明确，维持空头配置思路。
- 原油：OPEC+寻求增产，供应端后续存在较大压力，当前震荡区间仍建议逢高沽空。
- 甲醇：港口库存再创新高，高铁水有利于缓和进口矿供需矛盾的积累速度，预计价格继续维持区间运行。
- 煤：焦煤价格下行导致成本支撑有所松动，期价走势继续承压。
- 纯碱：供给易增难减，价格下行驱动明确，01合约仍处于空头格局中。
- 玻璃：玻璃厂供应平稳，需求难以消化刚性供给，价格下行驱动明确，维持空头配置思路。
- 橡胶：天胶供需结构持续改善，港口库存维持降库趋势，基本面对胶价存在支撑。
- PP：供应存宽松预期，郑棉或弱势震荡运行。
- 棉花：供应宽松的预期或成为主流，整体或弱势震荡运行。
- 聚烯烃：增量驱动有限，但基本面对胶价存在支撑。
