一、财经要闻
- 公募基金第三阶段费率改革落地，预计每年为投资者让利约300亿元；中国结算搭建的公募基金行业机构投资者直销服务平台（FISP平台）正式启动。
- 深圳放松住房限购政策，罗湖区等六区购房不限套数，外地户籍无社保或个税证明限购2套；盐田区、大鹏新区购房不再审核购房资格；房贷利率不再区分首套和二套；拟调整公积金政策，新增购房首付款等六类提取情形。
- 美国8月非农就业仅增长2.2万人，远不及预期，6月非农数据下修为减少1.3万人，8月失业率升至4.3%；CME“美联储观察”显示，美联储9月降息概率为88.2%。
- 扩大服务消费若干政策举措将推出，着力增加高品质服务供给，推动互联网、文化等领域有序开放；露营、民宿等服务消费条目纳入鼓励外商投资产业目录。
- 国家外汇局就进一步便利外汇资金结算公开征求意见，包括扩大跨境贸易高水平开放试点地区范围等9方面措施。
- 央行等八部门就反洗钱特别预防措施管理办法公开征求意见，明确三类名单和具体措施。
- 商务部初步裁定欧盟猪肉及猪副产品存在倾销，决定9月10日起实施临时反倾销措施。
- 十四届全国政协经济委员会副主任、中国证监会原主席易会满涉嫌严重违纪违法，接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
二、投资逻辑
股指期货：本周市场高位回落，上证50指数跌1.15%，中证500指数跌1.85%，中证1000指数跌2.59%；沪深两市日均成交额12.84万亿元，较上周下降13%。股指期货略强于现货，IM、IC、IF日均成交和持仓增加，IH成交和持仓下降。热门板块见顶回落，光模块、寒武纪等回调，军工板块大幅调整；光伏板块领涨市场，黄金板块走强。美国非农数据不及预期，美联储9月降息成定局，美债利率下行、美元贬值、黄金上涨、成长股和小盘股表现活跃，A股市场相关板块有望活跃。中报后业绩线明确，盈利上修个股主要集中在医药、TMT、中高端制造等领域，市场热度可保持。股指有望保持震荡。
金融期权：A股市场高位震荡，全市场日均成交额超2.6万亿元。创业板指数表现相对强势。期权成交量分化，创业板ETF期权成交活跃；其余品种期权成交量回落，认购与认沽期权成交量接近。多数期权品种隐波维持高位，但与标的走势正相关性减弱。期权卖方策略表现分化，创业板ETF期权波动率卖方策略亏损，其余品种普遍盈利。多数品种隐波溢价走阔，虚值认购隐波偏贵。预计多数期权品种隐波将维持较高弹性，卖权头寸建仓需谨慎。
三、交易策略
股指期货：震荡整理。
风险因素：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
